아크조노벨, 동남아 장식용 페인트 사업 철수… 니폰 페인트에 13억 5천만 달러에 매각

2026년 10월 5일 아크조노벨은 동남아시아 장식용 페인트 사업을 니폰 페인트에 매각하는 구속력 있는 계약을 체결했다. 대상은 베트남, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 싱가포르, 파푸아뉴기니, 호주 등 7개국이며, 총 기업가치는 약 13억 5천만 달러(12억 유로)로 FY25 EBITDA의 21배에 해당한다.

인도와 파키스탄의 장식용 페인트 사업을 이미 매각한 데 이어, 이번 매각은 아크조노벨의 아시아 장식용 페인트 포트폴리오 검토를 마무리하는 것이다. CEO 그렉 푸-기욤은 이를 회사가 차별화된 규모를 달성할 수 있는 분야에 포트폴리오를 집중하려는 지속적인 전략으로 설명했다. 아크조노벨은 코팅스 사업과 글로벌 비즈니스 서비스 조직의 완전한 소유권을 유지한다.

니폰 페인트의 위 시우 킴은 해당 사업과 팀을 환영하며 강력한 기반 위에 발전시켜 나가겠다고 약속했다. 아크조노벨은 이제 액살타와의 합병을 성공적으로 완료하는 데 집중할 것이라고 밝혔다.

기업가치 약 13억 5천만 달러(12억 유로) — FY25 EBITDA의 21배 — 세금 및 소수 지분 파트너를 제외한 예상 순현금 수익은 약 10억 달러.

이번 매각은 규모가 작은 지역 장식용 페인트 사업에서 차별화된 규모를 갖춘 분야로의 의도적인 철수를 완성한다.

FY25 EBITDA 대비 21배의 EV 배수는 아크조노벨이 성숙한 지역 브랜드를 사이클 정점 부근에서 현금화할 수 있게 했다.

인도와 파키스탄을 이미 매각한 상태에서 아시아 검토를 마무리함으로써 경영진은 액살타 합병에 집중할 수 있게 되었다.

강력한 지역 사업을 프리미엄 배수로 매각하여 다음 전략적 행보(여기서는 액살타 합병)에 자금을 대고 집중하게 하는 것 — 해당 사업이 쇠퇴할 때까지 기다리는 것이 아니라.

완료는 2027년 중반으로 예상되며, 인도네시아 사업은 별도로 2026년 말 완료될 예정이다. 규제 승인을 포함한 통상적인 거래 완료 조건이 적용된다. 세금 및 소수 지분 파트너를 제외한 순현금 수익은 약 10억 달러로 예상된다.