何が変わったか
2002年、中国の四大国有銀行の一つである中国銀行は、香港事業をBOC香港(ホールディングス)として上場させた。同行はHSBCに次ぐ香港第2位の銀行である。
2002年7月のIPOは約25億米ドルを調達し、価格は機関投資家向けが8.50香港ドル、個人投資家向けが8.075香港ドルであった。約38万5,000人の香港の投資家が応募したため、個人投資家向けの割当は10%から35%に引き上げられ、銀行側は売り出しが25倍の超過応募であったと述べた。
劉金宝会長は、上場が同行の将来への信頼の証であると述べた。この取引は中国本土銀行の香港子会社による初の案件であり、四大銀行による初の案件でもあり、アナリストはこれを中国の金融自由化の基準とみなした。
何を達成したか
IPOは8.50香港ドルの価格で25億米ドルを調達し、25倍の超過応募であった。個人投資家からの強い需要により、個人向け部分は10%から35%に引き上げられた。
なぜ成功したか
外国投資家に株式を売り出した初の四大銀行。
世界的な株式市場の下落にもかかわらず25億米ドルを調達。
38万5,000人の個人投資家の応募により、個人向け割当が10%から35%に増加。
この上場は、その後の中国の銀行IPOの基準となった。
何を応用できるか
国有銀行の最優良部門を先に上場させることは改革を推進し得る。BOC香港の株式公開は、中国四大銀行の残りにとっての基準を打ち立てた。
その後
株価は初日に4.7%下落し、ブローカーはその原因をワールドコム破綻後の世界的な急落に求めたが、この上場は四大銀行のその後の香港上場や、中国銀行自身の2006年の記録的なIPOへの道を開いた。
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出典
- Bank of China 'unlikely to sustain price' CNN.com · edition.cnn.com ·
- Soft debut for Bank of China shares UPI · upi.com ·
- Successful IPO for Bank of China (HK) China Economic Review · chinaeconomicreview.com ·