Vista Equity Partners lança o Endeavor Fund II de US$ 850 milhões para mirar empresas de tecnologia menores

Antes de 2019, os fundos de private equity multibilionários carro-chefe da Vista Equity Partners concentravam-se em aquisições de grandes empresas de software, mas o número crescente de empresas de tecnologia de médio porte com ARR de US$ 10 a 30 milhões ficava abaixo do limite de investimento, dificultando a alocação eficiente de capital.

Em resposta, a Vista lançou o Endeavor Fund II, de US$ 850 milhões, mirando exatamente esse segmento; o fundo utiliza o playbook operacional da Vista para comprar, melhorar e posteriormente vender ou separar empresas do portfólio, ampliando assim o pipeline de negócios e os retornos da firma.

Foram disponibilizados US$ 850 milhões para adquirir empresas de software com ARR de US$ 10 a 30 milhões, permitindo que a Vista construísse negócios de plataforma e buscasse saídas atraentes.

Os fundos carro-chefe da Vista eram grandes demais para investir com lucratividade em empresas com valor empresarial inferior a US$ 100 milhões.

O apetite crescente do setor de private equity por tecnologia exigia uma abordagem especializada para originar e agregar valor a empresas de software menores.

Negócios na faixa de ARR de US$ 10 a 30 milhões ofereciam múltiplos de avaliação atraentes e alavancas claras de melhoria operacional.

Aproveitar a expertise operacional comprovada da Vista poderia acelerar o crescimento e aumentar os múltiplos de saída das empresas do portfólio.

Quando o tamanho de um fundo limita o investimento em um segmento, criar um veículo menor e focado pode capturar oportunidades negligenciadas e manter o ímpeto de crescimento.

Desde seu fechamento, o Endeavor Fund II originou dezenas de aquisições complementares, construiu várias empresas de plataforma em verticais como TI para saúde e software industrial, e gerou retornos interinos que incentivaram a Vista a levantar fundos especializados adicionais para o mercado de médio porte inferior.