Ma'aden wurde gegründet, um die nicht-ölbasierten Bodenschätze Saudi-Arabiens zu erschließen, doch Phosphat- und Aluminiumprojekte von Weltformat erforderten Kapital und Glaubwürdigkeit. Die Regierung entschied sich für eine Börsennotierung, statt das Bergbauunternehmen vollständig im Staatsbesitz zu belassen.
Im Jahr 2008 genehmigte die Capital Market Authority ein Angebot von 462,5 Millionen Aktien, entsprechend 50 % von Ma'aden, zu 20 SR je Aktie. Arab News berichtete, der Börsengang würde 9,25 Mrd. SR einbringen.
Die Börsennotierung verschaffte Ma'aden eine Basis öffentlicher Investoren, bevor das Unternehmen 2009 ein bedeutendes Joint Venture mit Alcoa unterzeichnete. Die bei der SEC eingereichte Mitteilung beschrieb einen vollständig integrierten Aluminiumkomplex mit Investitionen in Mine, Raffinerie, Schmelze und Walzwerk.
Der Börsengang verkaufte 462,5 Mio. Aktien für 9,25 Mrd. SR; anschließend bildete Ma'aden ein Aluminium-Joint-Venture mit Alcoa im Wert von 40,5 Mrd. SAR.
Die Diversifizierung des Bergbaus benötigte mehr Kapital, als ein geschlossenes Staatsunternehmen bequem bereitstellen konnte.
Der Verkauf von 50 % schuf öffentliches Eigentum, während der Staat über den PIF strategischen Einfluss behielt.
Ein börsennotiertes Ma'aden war für internationale Technologie- und Finanzierungspartner glaubwürdiger.
Ein Rohstoffstaat kann einen Börsengang nutzen, um einen nationalen Champion finanzierbar, sichtbar und bereit für Industriepartner zu machen.
Ma'aden nutzte die Plattform nach dem Börsengang, um rund um Ras Az Zawr und andere mineralische Vermögenswerte große Phosphat- und Aluminiumgeschäfte aufzubauen. Die Börsennotierung von 2008 half, ein politisches Ziel – den nicht-ölbasierten Bergbau – in ein öffentliches Industrieunternehmen umzuwandeln.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- Maaden to Raise SR9.25 Billion in IPO Arab News · arabnews.com ·
- Alcoa Announces Partnership with Ma'aden to Develop Lowest-Cost Aluminum Complex U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·