A Ma'aden foi criada para desenvolver os recursos minerais não petrolíferos da Arábia Saudita, mas projetos de fosfato e alumínio em escala mundial exigiam capital e credibilidade. O governo optou por uma oferta pública em vez de manter a mineradora inteiramente dentro do Estado.
Em 2008, a Autoridade do Mercado de Capitais aprovou uma oferta de 462,5 milhões de ações, equivalente a 50% da Ma'aden, a SR20 por ação. O Arab News informou que a IPO levantaria SR9,25 bilhões.
A listagem deu à Ma'aden uma base de investidores públicos antes de ela assinar uma importante joint venture com a Alcoa em 2009. O comunicado arquivado na SEC descrevia um complexo de alumínio totalmente integrado com investimentos em mina, refinaria, fundição e laminação.
A IPO vendeu 462,5 milhões de ações por SR9,25 bilhões; a Ma'aden então formou uma joint venture de alumínio de SAR40,5 bilhões com a Alcoa.
A diversificação da mineração precisava de mais capital do que uma empresa estatal fechada poderia proporcionar confortavelmente.
A venda de 50% criou propriedade pública, enquanto o Estado manteve influência estratégica por meio do PIF.
Uma Ma'aden listada era mais crível para parceiros internacionais de tecnologia e financiamento.
Um Estado com recursos pode usar uma IPO para tornar um campeão nacional financiável, visível e pronto para parceiros industriais.
A Ma'aden usou a plataforma pós-IPO para construir grandes negócios de fosfato e alumínio em torno de Ras Az Zawr e outros ativos minerais. A oferta de 2008 ajudou a converter um objetivo de política, a mineração não petrolífera, em uma empresa industrial pública.
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As fontes
- Maaden to Raise SR9.25 Billion in IPO Arab News · arabnews.com ·
- Alcoa Announces Partnership with Ma'aden to Develop Lowest-Cost Aluminum Complex U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·