Ma'aden se creó para desarrollar los recursos minerales no petroleros de Arabia Saudita, pero los proyectos de fosfato y aluminio a escala mundial requerían capital y credibilidad. El gobierno optó por una salida a bolsa en lugar de mantener a la minera íntegramente dentro del Estado.
En 2008, la Autoridad del Mercado de Capitales aprobó una oferta de 462,5 millones de acciones, equivalentes al 50 % de Ma'aden, a 20 SR por acción. Arab News informó que la OPI recaudaría 9.250 millones de SR.
La cotización dio a Ma'aden una base de inversores públicos antes de que firmara una importante empresa conjunta con Alcoa en 2009. El comunicado presentado ante la SEC describía un complejo de aluminio totalmente integrado con inversiones en mina, refinería, fundición y laminación.
La OPI vendió 462,5 millones de acciones por 9.250 millones de SR; Ma'aden formó después una empresa conjunta de aluminio de 40.500 millones de SAR con Alcoa.
La diversificación minera necesitaba más capital del que una empresa estatal cerrada podía proporcionar cómodamente.
Vender el 50 % creó propiedad pública mientras el Estado mantuvo influencia estratégica a través del PIF.
Una Ma'aden cotizada era más creíble para socios internacionales de tecnología y financiamiento.
Un Estado con recursos puede usar una OPI para hacer que un campeón nacional sea financiable, visible y esté listo para socios industriales.
Ma'aden utilizó la plataforma posterior a la OPI para construir grandes negocios de fosfato y aluminio en torno a Ras Az Zawr y otros activos minerales. La cotización de 2008 ayudó a convertir un objetivo de política, la minería no petrolera, en una empresa industrial pública.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Maaden to Raise SR9.25 Billion in IPO Arab News · arabnews.com ·
- Alcoa Announces Partnership with Ma'aden to Develop Lowest-Cost Aluminum Complex U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·