Brex、VC減速に対抗するベンチャーデット商品を開始

2022年、エクイティ評価額が下落し資金調達が割高になる中で、ベンチャーキャピタル市場は引き締まった。法人カードと経費管理プラットフォームで知られるBrexは、スタートアップ顧客に代替の資金調達手段を提供するよう迫られていた。Brex Asset ManagementのCEOベンジャミン・ウーは、スタートアップに4%から10%の金利で融資を提供するベンチャーデット融資部門を立ち上げることを決めた。

1年以内に、Brexのベンチャーデット部門はSaaSからeコマースまで幅広い企業に対して約8億ドルの融資を組成した。この商品は、従来のエクイティラウンドよりも創業者の希薄化が少ない、ランウェイを延ばす資本をスタートアップに提供し、所有権を維持しながらVCの減速を乗り切る助けとなった。

Brexのベンチャーデット部門は約8億ドルの融資に達し、エクイティよりも創業者の希薄化が少なくランウェイを延ばす4～10%の融資を提供した。

VCの引き締めによりエクイティのコストが上昇し、スタートアップにとってデットがより安価な資本源となった。

Brexは、カード手数料以外にも収益源を多様化しようと、自社の与信ノウハウをベンチャーデットに活用した。

ベンチャーデットを提供することで、Brexはスタートアップ顧客との関係を深め、資金調達と経費管理のワンストップサービスを提供できた。

ベンチャーキャピタルが縮小するとき、デットファイナンスの選択肢を加えることで、スタートアップに非希薄化資本を提供し、キャッシュフローのギャップを平準化し、割高なエクイティラウンドへの依存を減らすことができる。

ベンチャーデット部門を立ち上げた後、Brexは融資額が約8億ドルに達したと報告し、ヘッジファンドやレイヤー2投資家からの関心を集めた。この動きは厳しいVC環境の中で成長を安定させる助けとなり、フィンテック企業が自社の提供内容にデット商品をうまく追加できることを示した。