Brex lance un produit de dette de capital-risque pour contrer le ralentissement du capital-risque

En 2022, les marchés du capital-risque se sont resserrés à mesure que les valorisations des capitaux propres baissaient et que la collecte de fonds devenait plus coûteuse. Brex, connu pour sa carte d'entreprise et sa plateforme de gestion des dépenses, a subi la pression de fournir à ses clients startups des options de financement alternatives. Benjamin Wu, PDG de Brex Asset Management, a décidé de lancer une branche de prêt en dette de capital-risque, proposant des prêts aux startups à des taux d'intérêt compris entre 4 % et 10 %.

En un an, l'unité de dette de capital-risque de Brex avait accordé près de 800 millions de dollars de prêts à un large éventail d'entreprises, du SaaS au commerce électronique. Le produit a fourni aux startups des capitaux prolongeant leur piste de trésorerie, entraînant moins de dilution pour les fondateurs que les tours de table traditionnels en capitaux propres, les aidant à naviguer dans le ralentissement du capital-risque tout en préservant la propriété.

La branche de dette de capital-risque de Brex a atteint près de 800 M$ de prêts, offrant un financement à 4‑10 % qui prolonge la piste de trésorerie avec moins de dilution pour les fondateurs que les capitaux propres.

Le resserrement du capital-risque a augmenté le coût des capitaux propres, faisant de la dette une source de capital moins chère pour les startups.

Brex cherchait à diversifier ses sources de revenus au-delà des frais de carte en exploitant son expertise en matière de crédit dans la dette de capital-risque.

Proposer de la dette de capital-risque a permis à Brex d'approfondir ses relations avec ses clients startups, offrant un guichet unique pour le financement et la gestion des dépenses.

Lorsque le capital-risque se contracte, l'ajout d'une option de financement par dette peut offrir aux startups des capitaux non dilutifs, lisser les écarts de trésorerie et réduire la dépendance à des tours de table coûteux en capitaux propres.

Après le lancement de la branche de dette de capital-risque, Brex a rapporté que son volume de prêts approchait 800 millions de dollars, attirant l'intérêt des fonds spéculatifs et des investisseurs de Layer‑2. Cette décision a contribué à stabiliser sa croissance dans un environnement de capital-risque difficile et a démontré que les entreprises fintech peuvent ajouter avec succès des produits de dette à leur offre.