2013年罗马尼亚将天然气生产商Romgaz的15%股份上市，为其布加勒斯特最大规模IPO

Romgaz是罗马尼亚最大的天然气生产商和供应商，2012年产量达57亿立方米，占国内产量的一半和消费量的41.7%，拥有超过3000口井。国家决定出售该公司15%的股份，这是布加勒斯特证券交易所史上最大规模的发行。

发行于2013年10月21日至31日进行，定价每股5.4至7.2欧元，同时通过全球存托凭证在伦敦上市——这是罗马尼亚国有公司首次国际上市。小型散户投资者获得15%的份额，在随后几周享受5%和3%的折扣。

高盛国际和奥地利第一储蓄银行担任联合全球协调人，罗马尼亚商业银行和瑞信资本投资担任国内主承销商。国家目标通过出售15%股份获得3.11亿至4.16亿欧元。

目标通过出售15%股份获得3.11亿至4.16亿欧元；以5%零售折扣认购的投资者在首个交易日获利13%-26%；国家保留70%股份。

Romgaz的真实盈利能力和市场主导地位使得少数股权出售具有吸引力，无需折价。

同步进行的伦敦GDR上市为IPO提供了国际可见度和定价参考。

零售折扣使普通罗马尼亚人成为能源巨头的股东。

当资产真正盈利时，即使仅上市少数股权也能成功——透明度、分红和国际承销商能起到营销作用。

Romgaz股票于2013年11月12日开始在布加勒斯特交易所交易，使用5%零售折扣的买家首日获利13%至26%。国家保留70%股份，Fondul Proprietatea持有15%；此次上市为其他罗马尼亚国有公司上市铺平了道路。