Instacart hatte 2,9 Mrd. US-Dollar von Risikokapitalgebern eingesammelt und erreichte 2021 eine Bewertung von 39 Mrd. US-Dollar, bevor das Unternehmen seine interne Bewertung mehrfach auf 13 Mrd. US-Dollar senkte, da die Nachfrage aus der Pandemiezeit nachließ. Nach fast zwei Jahren ohne einen größeren VC-gestützten Börsengang stand die Unternehmensführung vor dem Dilemma, entweder auf eine Verbesserung der Marktbedingungen zu warten oder einen Börsengang anzustreben, um Mitarbeitern und Investoren Liquidität zu verschaffen.
Im September 2023 legte Instacart den Preis für seinen Börsengang fest, und die Aktien stiegen am ersten Handelstag an der Nasdaq um 12 %, was dem Unternehmen einen Marktwert von etwa 11 Mrd. US-Dollar verlieh. Das erfolgreiche Debüt beendete eine lange IPO-Dürre für risikokapitalfinanzierte Start-ups und signalisierte eine erneute Investitionsbereitschaft für Angebote von Spätphasen-Technologieunternehmen, was Wettbewerber dazu ermutigte, ihre eigenen Börsenpläne zu überdenken.
Instacarts Aktien eröffneten 12 % über dem Referenzpreis, was das Unternehmen mit etwa 11 Mrd. US-Dollar bewertete und den ersten größeren VC-gestützten Börsengang seit Ende 2021 markierte.
Die Marktbedingungen hatten sich nach einer zweijährigen IPO-Pause verbessert, wodurch das Risiko einer schlechten Aufnahme verringert wurde.
Die Bewertung des Unternehmens war nach unten auf realistischere Niveaus angepasst worden, was ein öffentliches Angebot sowohl für Investoren als auch für Mitarbeiter attraktiv machte.
Der Gang an die Börse würde Liquidität für frühe Mitarbeiter und Investoren schaffen und Instacart zugleich eine Währung für künftige Übernahmen geben.
Die zeitliche Abstimmung eines öffentlichen Angebots auf die Wiederöffnung der Marktfenster kann Liquidität schaffen und das Vertrauen wiederherstellen, selbst nach länger anhaltenden Abschwüngen am Privatmarkt.
Nach seinem Debüt handelte Instacarts Aktie in einer engen Spanne um die Marke von 11 Mrd. US-Dollar, und das Unternehmen begann, seine öffentlich gehandelten Aktien als Akquisitionswährung zu nutzen, indem es kleinere Logistik- und KI-Start-ups erwarb, um seine Plattform zu stärken. Der erfolgreiche Börsengang belebte zudem das Interesse an Spätphasen-Angeboten mit Risikokapitalfinanzierung, was Wettbewerber wie Klaviyo und Turo dazu veranlasste, ihre eigenen Registrierungsunterlagen hervorzuholen, während Instacart weiterhin den Schwerpunkt auf Rentabilität und den Ausbau seines Lebensmittelliefernetzwerks legte.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- Instacart Shares Close Up 12% In Nasdaq Debut, Marking First Major VC-Backed IPO Since 2021 Crunchbase News · news.crunchbase.com ·