El debut de Instacart en el Nasdaq sube un 12 %, poniendo fin a la sequía de OPI de capital riesgo

Instacart había recaudado 2900 millones de dólares de inversores de capital riesgo, alcanzando una valoración máxima de 39 000 millones de dólares en 2021 antes de recortar su valoración interna varias veces hasta 13 000 millones de dólares a medida que se desvanecía la demanda de la era pandémica. Tras casi dos años sin una OPI importante respaldada por capital riesgo, la dirección de la empresa se enfrentaba al dilema de esperar a que mejoraran las condiciones del mercado o buscar una cotización pública para proporcionar liquidez a empleados e inversores.

En septiembre de 2023, Instacart fijó el precio de su OPI y sus acciones subieron un 12 % en el primer día de negociación en el Nasdaq, lo que otorgó a la empresa un valor de mercado de aproximadamente 11 000 millones de dólares. El exitoso debut puso fin a una prolongada sequía de OPI para las startups respaldadas por capital riesgo y señaló un renovado apetito de los inversores por las ofertas de tecnología en fase avanzada, alentando a sus pares a reconsiderar sus propios planes de salida a bolsa.

Las acciones de Instacart abrieron un 12 % por encima del precio de referencia, valorando la empresa en aproximadamente 11 000 millones de dólares y marcando la primera OPI importante respaldada por capital riesgo desde finales de 2021.

Las condiciones del mercado habían mejorado tras una pausa de dos años en las OPI, lo que redujo el riesgo de una mala acogida.

La valoración de la empresa se había ajustado a la baja hasta niveles más realistas, lo que hacía atractiva una oferta pública tanto para los inversores como para los empleados.

Salir a bolsa proporcionaría liquidez a los primeros empleados e inversores, a la vez que daría a Instacart una moneda de cambio para futuras adquisiciones.

Elegir el momento de una oferta pública cuando se reabren las ventanas del mercado puede proporcionar liquidez y restaurar la confianza, incluso después de prolongadas recesiones en el mercado privado.

Tras su debut, las acciones de Instacart cotizaron dentro de un rango estrecho en torno a la marca de los 11 000 millones de dólares, y la empresa comenzó a utilizar sus acciones cotizadas en bolsa como moneda de cambio para adquisiciones, comprando startups más pequeñas de logística e inteligencia artificial para reforzar su plataforma. La exitosa OPI también reavivó el interés por las ofertas de capital riesgo en fase avanzada, lo que llevó a pares como Klaviyo y Turo a desempolvar sus propios folletos de registro, mientras Instacart seguía centrándose en la rentabilidad y la expansión de su red de reparto de comestibles.