Estreia da Instacart na Nasdaq sobe 12%, encerrando a seca de IPOs de capital de risco

A Instacart havia captado US$ 2,9 bilhões de investidores de capital de risco, atingindo o pico de avaliação de US$ 39 bilhões em 2021 antes de reduzir sua avaliação interna várias vezes para US$ 13 bilhões à medida que a demanda da era pandêmica diminuía. Após quase dois anos sem um grande IPO apoiado por capital de risco, a liderança da empresa enfrentou o dilema de esperar que as condições de mercado melhorassem ou buscar uma listagem pública para proporcionar liquidez aos funcionários e investidores.

Em setembro de 2023, a Instacart precificou seu IPO e viu suas ações subirem 12% no primeiro dia de negociação na Nasdaq, conferindo à empresa um valor de mercado de cerca de US$ 11 bilhões. A estreia bem-sucedida encerrou uma prolongada seca de IPOs para startups apoiadas por capital de risco e sinalizou um apetite renovado dos investidores por ofertas de tecnologia em estágio avançado, incentivando pares a reconsiderar seus próprios planos de mercado público.

As ações da Instacart abriram 12% acima do preço de referência, avaliando a empresa em cerca de US$ 11 bilhões e marcando o primeiro grande IPO apoiado por capital de risco desde o final de 2021.

As condições de mercado haviam melhorado após um hiato de dois anos em IPOs, reduzindo o risco de uma recepção ruim.

A avaliação da empresa havia sido ajustada para baixo, a níveis mais realistas, tornando uma oferta pública atraente tanto para investidores quanto para funcionários.

A abertura de capital proporcionaria liquidez para funcionários e investidores iniciais, além de dar à Instacart uma moeda para futuras aquisições.

Cronometrar uma oferta pública quando as janelas de mercado se reabrem pode proporcionar liquidez e restaurar a confiança, mesmo após prolongadas quedas no mercado privado.

Após sua estreia, as ações da Instacart foram negociadas dentro de uma faixa estreita em torno da marca de US$ 11 bilhões, e a empresa começou a usar suas ações negociadas publicamente como moeda de aquisição, comprando startups menores de logística e IA para fortalecer sua plataforma. O IPO bem-sucedido também reavivou o interesse em ofertas de capital de risco em estágio avançado, levando pares como Klaviyo e Turo a desengavetar suas próprias declarações de registro, enquanto a Instacart continuou focada na lucratividade e na expansão de sua rede de entrega de mantimentos.