Les débuts d'Instacart au Nasdaq en hausse de 12 %, mettant fin à la sécheresse des introductions en bourse soutenues par le capital-risque

Instacart avait levé 2,9 milliards de dollars auprès d'investisseurs en capital-risque, atteignant un pic de valorisation à 39 milliards de dollars en 2021 avant de réduire plusieurs fois sa valorisation interne à 13 milliards de dollars à mesure que la demande de l'ère pandémique s'estompait. Après près de deux ans sans introduction en bourse majeure soutenue par le capital-risque, la direction de l'entreprise était confrontée au dilemme d'attendre une amélioration des conditions de marché ou de poursuivre une cotation publique afin d'offrir des liquidités aux employés et aux investisseurs.

En septembre 2023, Instacart a fixé le prix de son introduction en bourse et ses actions ont progressé de 12 % lors du premier jour de négociation au Nasdaq, conférant à l'entreprise une valeur de marché d'environ 11 milliards de dollars. Ce début réussi a mis fin à une longue sécheresse d'introductions en bourse pour les startups soutenues par le capital-risque et a signalé un appétit renouvelé des investisseurs pour les offres technologiques de stade avancé, encourageant ses pairs à reconsidérer leurs propres projets de marché public.

Les actions d'Instacart ont ouvert 12 % au-dessus du prix de référence, valorisant l'entreprise à environ 11 milliards de dollars et marquant la première introduction en bourse majeure soutenue par le capital-risque depuis fin 2021.

Les conditions de marché s'étaient améliorées après une interruption de deux ans des introductions en bourse, réduisant le risque d'un accueil défavorable.

La valorisation de l'entreprise avait été ajustée à la baisse vers des niveaux plus réalistes, rendant une offre publique attrayante tant pour les investisseurs que pour les employés.

La cotation en bourse offrirait des liquidités aux premiers employés et investisseurs tout en donnant à Instacart une monnaie d'échange pour de futures acquisitions.

Choisir le bon moment pour une offre publique lorsque les fenêtres de marché se rouvrent peut fournir des liquidités et restaurer la confiance, même après des ralentissements prolongés du marché privé.

Après ses débuts, l'action d'Instacart s'est négociée dans une fourchette étroite autour du seuil des 11 milliards de dollars, et l'entreprise a commencé à utiliser ses actions cotées en bourse comme monnaie d'acquisition, rachetant de plus petites startups de logistique et d'intelligence artificielle pour renforcer sa plateforme. L'introduction en bourse réussie a également ravivé l'intérêt pour les offres de stade avancé soutenues par le capital-risque, incitant des pairs tels que Klaviyo et Turo à ressortir leurs propres déclarations d'enregistrement, tandis qu'Instacart continuait de se concentrer sur la rentabilité et l'expansion de son réseau de livraison de courses.