US-chinesischer Green Fund unterstützt chinesische Green-Tech-Unternehmen und treibt das Wachstum von Einhörnern voran

Der U.S.-China Green Fund (USCGF) wurde 2016 mit einem auf RMB lautenden Fonds von etwa 3 Mrd. ¥ (rund 430 Mio. US$) aufgelegt, um chinesische Unternehmen in der Wachstumsphase in den Bereichen grüne Energie, Fertigung, Konsum und Verkehr zu unterstützen. Anders als passive Investoren setzt USCGF rund 30 % seines Aufwands für die Due Diligence vor der Investition und 70 % für das Management nach der Investition ein und hilft den Portfoliounternehmen aktiv dabei, bessere Technologien einzuführen, Geschäftsstrategien zu verfeinern und Partnernetzwerke auszubauen.

Dieser praktische Ansatz zeitigte konkrete Ergebnisse. East Low Carbon, 2016 unterstützt, führte intelligente Steuerungs- und energieeffiziente Systeme für Fabriken, Supermärkte und Hotelketten wie Hyatt und Four Seasons ein. Hosjoy, 2017 mit 800 Mio. ¥ investiert, wuchs und versorgte über 300.000 Haushalte in 86 Städten in 15 Provinzen und erreichte nach einer späteren Finanzierungsrunde den Status eines Einhorns. Beide Unternehmen vermieden die Abhängigkeit von direkten staatlichen Subventionen, was mit dem Credo von USCGF übereinstimmt, dass Investitionen auf eigenen kommerziellen Meriten beruhen müssen.

Portfoliounternehmen wie Hosjoy erreichten eine Einhorn-Bewertung und expandierten auf 86 Städte; East Low Carbon sicherte sich Verträge mit Hyatt und Four Seasons

Chinas strenge Umweltverschmutzungsziele und die öffentliche Nachfrage nach saubererer Luft schufen einen beträchtlichen, politisch unterstützten Markt für Umwelttechnologien.

Das aktive Modell von USCGF nach der Investition verringerte das Ausführungsrisiko durch die Weitergabe operativer Expertise und die Erleichterung von Partnerschaften mit etablierten Unternehmen.

Indem der Fonds Sektoren mied, die durch temporäre Subventionen gestützt wurden, stellte er sicher, dass seine Portfoliounternehmen auch dann überleben konnten, wenn die politische Unterstützung nachließ, und verbesserte so die langfristige Tragfähigkeit.

Die Ausrichtung auf Sektoren mit hoher Wirkung und eine aktive Partnerschaft nach der Investition können regulatorischen Druck in profitables, subventionsunabhängiges Wachstum verwandeln

Nach diesen frühen Erfolgen akquirierte USCGF weiterhin Geschäfte über seinen RMB-Fonds und prüfte zugleich einen künftigen US-Dollar-Fonds. Die Erfolgsbilanz des Fonds half dabei, zusätzliches Kapital von Limited Partnern anzuziehen, und seine Portfoliounternehmen haben sich weiter ausgebaut – East Low Carbon liefert inzwischen Energiemanagementsysteme an Dutzende Industrieparks, und Hosjoy hat seine Produktpalette um Smart-Home-Sicherheit und Haushaltsgeräte erweitert.