El Fondo Verde EE. UU.-China (USCGF, por sus siglas en inglés) se lanzó en 2016 con un fondo denominado en RMB de aproximadamente ¥3 mil millones (≈US$430 millones) para respaldar a empresas chinas en etapa de crecimiento en energía verde, manufactura, consumo y transporte. A diferencia de los inversores pasivos, USCGF dedica aproximadamente el 30 % de su esfuerzo a la diligencia debida previa a la inversión y el 70 % a la gestión posterior a la inversión, ayudando activamente a las empresas de su cartera a adoptar mejor tecnología, perfeccionar estrategias de negocio y ampliar redes de asociación.
Este enfoque práctico produjo resultados tangibles. East Low Carbon, respaldada en 2016, desplegó sistemas de control inteligente y de eficiencia energética para fábricas, supermercados y cadenas hoteleras como Hyatt y Four Seasons. Hosjoy, en la que se invirtió en 2017 con ¥800 millones, creció hasta atender a más de 300 000 hogares en 86 ciudades de 15 provincias y alcanzó el estatus de unicornio tras una ronda de financiación posterior. Ambas empresas evitaron depender de subvenciones gubernamentales directas, en línea con el credo de USCGF de que las inversiones deben sostenerse por sus propios méritos comerciales.
Empresas de la cartera como Hosjoy alcanzaron una valoración de unicornio y se expandieron a 86 ciudades; East Low Carbon aseguró contratos con Hyatt y Four Seasons
Los estrictos objetivos de contaminación de China y la demanda pública de aire más limpio crearon un mercado considerable y respaldado por políticas para tecnologías ambientales.
El modelo activo de gestión posterior a la inversión de USCGF redujo el riesgo de ejecución al transferir experiencia operativa y facilitar asociaciones con empresas consolidadas.
Al evitar sectores sostenidos por subvenciones temporales, el fondo aseguró que las empresas de su cartera pudieran sobrevivir cuando el apoyo político disminuyera, mejorando la viabilidad a largo plazo.
Dirigirse a sectores de alto impacto con una asociación activa posterior a la inversión puede convertir la presión regulatoria en un crecimiento rentable e independiente de subvenciones
Tras estos primeros éxitos, USCGF continuó buscando oportunidades de negocio a través de su fondo en RMB mientras exploraba un futuro vehículo en dólares estadounidenses. El historial del fondo ayudó a atraer capital adicional de socios comanditarios, y las empresas de su cartera se han expandido aún más: East Low Carbon ahora suministra sistemas de gestión energética a docenas de parques industriales, y Hosjoy ha ampliado su línea de productos para incluir seguridad y electrodomésticos para el hogar inteligente.
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Las fuentes
- China Environment Transcript Brookings Institution · brookings.edu