米中グリーンファンド、中国のグリーンテック企業を支援し、ユニコーン企業の成長を促進

米中グリーンファンド（USCGF）は2016年、約30億元（約4億3000万米ドル）の人民元建てファンドを立ち上げ、グリーンエネルギー、製造、消費、輸送の分野で成長段階にある中国企業を支援した。USCGFは受け身の投資家とは異なり、投資前のデューデリジェンスに約30％、投資後の管理に約70％の労力を割き、投資先企業がより優れた技術を導入し、事業戦略を洗練させ、パートナーシップ網を拡大できるよう積極的に支援している。

この手厚いアプローチは具体的な成果を生んだ。2016年に支援を受けたEast Low Carbonは、ハイアットやフォーシーズンズなどのホテルチェーンを含む工場、スーパーマーケット、ホテルチェーン向けにスマート制御システムと省エネルギーシステムを展開した。2017年に8億元を投じて投資したHosjoyは、15省86都市で30万世帯以上にサービスを提供するまでに成長し、その後の資金調達ラウンドを経てユニコーン企業の地位に到達した。両社はいずれも政府の直接補助金への依存を避けており、投資は商業的な妥当性に基づくべきだというUSCGFの信条と一致している。

Hosjoyなどの投資先企業はユニコーン企業の評価額を達成し、86都市に拡大した。East Low Carbonはハイアットやフォーシーズンズとの契約を獲得した。

中国の厳格な汚染目標と、より清浄な空気に対する国民の需要が、環境技術のための政策に支えられた相当規模の市場を生み出した。

USCGFの積極的な投資後モデルは、運用ノウハウの移転や確立された企業とのパートナーシップの促進を通じて、実行リスクを低減した。

一時的な補助金に支えられたセクターを避けることで、ファンドは政策支援が弱まった際にも投資先企業が生き残れるようにし、長期的な実現可能性を高めた。

投資後の積極的なパートナーシップを伴う高インパクトなセクターへの的絞り込みは、規制上の圧力を、補助金に依存しない収益性の高い成長へと変えることができる。

これらの初期の成功を受け、USCGFは人民元ファンドを通じた案件開拓を続ける一方で、将来の米ドル建てビークルの検討も進めた。ファンドの実績は追加のリミテッド・パートナー資本の誘致に役立ち、投資先企業はさらに拡大した。East Low Carbonは現在、数十の工業団地にエネルギー管理システムを供給しており、Hosjoyはスマートホームのセキュリティや家電を含むまで製品ラインを広げている。