미중 그린 펀드, 중국 그린테크 기업 지원으로 유니콘 성장 견인

미중 그린 펀드(USCGF)는 2016년 약 30억 위안(약 4억 3,000만 달러) 규모의 위안화 표시 펀드로 출범하여 그린 에너지, 제조, 소비, 교통 분야의 성장 단계 중국 기업들을 지원했다. 수동적인 투자자들과 달리 USCGF는 노력의 약 30%를 투자 전 실사에, 70%를 투자 후 관리에 투입하며 포트폴리오 기업들이 더 나은 기술을 도입하고 사업 전략을 개선하며 파트너십 네트워크를 확장하도록 적극적으로 돕는다.

이러한 실질적 접근 방식은 가시적인 성과를 낳았다. 2016년 지원을 받은 이스트 로우 카본은 하얏트와 포 시즌스 같은 공장, 슈퍼마켓, 호텔 체인을 위한 스마트 제어 및 에너지 효율 시스템을 출시했다. 2017년 8억 위안을 투자받은 호스조이는 15개 성 86개 도시에서 30만 가구 이상에 서비스를 제공하는 규모로 성장했으며, 이후 펀딩 라운드를 거쳐 유니콘 지위에 올랐다. 두 기업 모두 정부의 직접 보조금에 의존하지 않았으며, 이는 투자가 반드시 자체적인 상업적 타당성 위에 서야 한다는 USCGF의 신조와 부합했다.

호스조이와 같은 포트폴리오 기업들은 유니콘 가치를 달성하고 86개 도시로 확장했으며, 이스트 로우 카본은 하얏트 및 포 시즌스와 계약을 체결했다.

중국의 엄격한 오염 목표와 더 깨끗한 공기에 대한 대중의 요구는 환경 기술을 위한 상당한 규모의 정책 지원 시장을 형성했다.

USCGF의 적극적인 투자 후 모델은 운영 노하우를 이전하고 기존 기업들과의 파트너십을 촉진함으로써 실행 위험을 줄였다.

일시적인 보조금으로 유지되는 부문을 피함으로써, 이 펀드는 정책 지원이 약화될 때에도 포트폴리오 기업들이 생존할 수 있도록 보장하여 장기적인 생존 가능성을 높였다.

적극적인 투자 후 파트너십을 통해 영향력이 큰 부문을 겨냥하면 규제 압력을 보조금에 의존하지 않는 수익성 있는 성장으로 전환할 수 있다.

이러한 초기 성공 이후 USCGF는 위안화 펀드를 통해 계속해서 딜을 발굴하는 한편 향후 달러화 펀드 설립도 모색했다. 이 펀드의 실적은 추가적인 유한책임 파트너(LP) 자본을 유치하는 데 도움이 되었고, 포트폴리오 기업들은 더욱 확장했다. 이스트 로우 카본은 현재 수십 개 산업 단지에 에너지 관리 시스템을 공급하고 있으며, 호스조이는 스마트홈 보안 및 가전제품을 포함하도록 제품 라인을 넓혔다.