CGG recortó ~$2B de deuda en una reestructuración de 2017 y luego aumentó sus ingresos de 2023 un 21% como Viridien

CGG, el grupo francés de servicios geofísicos, quedó devastado por el desplome del precio del petróleo posterior a 2014 mientras cargaba con más de $3.000 millones de deuda. El 14 de junio de 2017 inició una reestructuración coordinada: un procedimiento francés de sauvegarde para la matriz y un Chapter 11 preacordado para filiales estadounidenses relevantes.

Tras un acuerdo de bloqueo (lock-up) con acreedores que poseían cerca del 53,8% de la deuda garantizada y el 52,4% de los bonos sénior, el plan fue aceptado de forma abrumadora. Convirtió deuda no garantizada en capital, recaudó $500 millones mediante una ampliación de capital con derechos de suscripción y nuevas notas, y al salir del proceso eliminó aproximadamente $1,95 mil millones del balance de CGG.

La compañía más ligera se reenfocó en imágenes sísmicas, servicios digitales y de nuevas energías. Sus resultados del cuarto trimestre y del ejercicio 2023, anunciados en marzo de 2024, mostraron ingresos de segmento de $1.125 millones, un 21% más interanual, con flujo de caja orgánico positivo, antes de que la empresa pasara a llamarse Viridien en 2024.

El plan eliminó ~$1,95B de deuda y convirtió en capital las reclamaciones no garantizadas; para 2023 los ingresos de segmento eran de $1.125M, un 21% más, con flujo de caja orgánico positivo bajo el nombre de Viridien.

>$3B de deuda era insostenible tras el desplome del petróleo.

Los acreedores aceptaron de forma abrumadora un plan de canje de deuda por capital.

~$1,95B se eliminó al salir del proceso.

Los ingresos de 2023 crecieron un 21% hasta $1.125M; flujo de caja positivo.

Una corrección de balance difiere de una corrección operativa: la reestructuración de CGG despejó ~$2B de deuda, y sus negocios de sísmica y digital se potenciaron: los ingresos de 2023 crecieron un 21% con generación de caja positiva.

Como Viridien, el grupo se posicionó en los mercados de transición energética, digital y defensa, utilizando el balance posterior a la reestructuración para financiar el crecimiento. La operación de 2017 es un ejemplo transfronterizo estándar: la sauvegarde francesa y el Chapter 11 estadounidense usados conjuntamente para reajustar un balance global.