Audacy recortó el 80 % de su deuda en el Capítulo 11 y salió como empresa privada para perseguir el audio digital

Audacy, uno de los dos mayores grupos de radio de EE. UU. y sede de uno de los mayores estudios de pódcast del país, arrastraba aproximadamente 1.900 millones de dólares de deuda financiada durante un periodo de ingresos decrecientes en el sector de la radiodifusión. Se acogió al Capítulo 11 en enero de 2024.

Su plan preempaquetado fue confirmado por el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Texas en febrero de 2024 y, con la aprobación de la FCC, Audacy completó la reestructuración el 30 de septiembre de 2024 y pasó a ser privada. La operación convirtió en capital aproximadamente 1.600 millones de dólares de deuda financiada, recortándola un 80 % desde unos 1.900 millones a unos 350 millones y situando el apalancamiento neto cerca de 2,7x.

El objetivo del restablecimiento era el crecimiento. El consejero delegado David J. Field enmarcó la salida como una liberación de la compañía para acelerar su transformación digital. En el primer trimestre de 2024, el EBITDA ajustado aumentó un 173 % interanual hasta 9,6 millones de dólares, mientras los ingresos digitales subieron un 10 % y los gastos operativos en efectivo cayeron un 2 %, y los activos escalados de pódcast, streaming directo al consumidor y radio deportiva se convirtieron en el motor que pretendía financiar.

Audacy convirtió en capital aproximadamente 1.600 millones de dólares de deuda financiada (un recorte del 80 % hasta unos 350 millones), alcanzó un apalancamiento neto de 2,7x y registró un EBITDA ajustado del primer trimestre de 2024 un 173 % superior, con los ingresos digitales subiendo un 10 %.

Los ingresos decrecientes de la radiodifusión chocaron con aproximadamente 1.900 millones de dólares de deuda financiada.

El plan preempaquetado recortó la deuda financiada un 80 % hasta unos 350 millones.

La aprobación regulatoria de la FCC le permitió salir y pasar a ser privada.

Un apalancamiento menor, de aproximadamente 2,7x, liberó efectivo para el crecimiento digital y de pódcast.

En el primer trimestre de 2024 el EBITDA ajustado aumentó un 173 % hasta 9,6 millones de dólares, mientras los ingresos digitales crecieron un 10 %.

Para un negocio de medios heredado, un presupuesto de crecimiento puede provenir de un restablecimiento del balance: Audacy utilizó el Capítulo 11 para canjear deuda por capital y salir como empresa privada con efectivo para invertir en pódcast y audio digital.

Audacy salió del Capítulo 11 el 30 de septiembre de 2024 como una empresa privada con aproximadamente 350 millones de dólares de deuda y un apalancamiento neto de aproximadamente 2,7x. El plan le permitió conservar sus emisoras de radio, su estudio de pódcast y su plataforma de streaming mientras convertía la mayor parte de la deuda en capital. Después prosiguió su transformación digital sin el lastre de un balance de 1.900 millones de dólares, aunque siguió siendo un radiodifusor heredado que competía por la atención del audio digital contra plataformas de pódcast.