A CGG cortou cerca de US$ 2 bilhões de dívida em uma reestruturação em 2017 e depois cresceu a receita de 2023 em 21% como Viridien

A CGG, grupo francês de serviços geofísicos, foi arrasada pela queda dos preços do petróleo após 2014 enquanto carregava mais de US$ 3 bilhões de dívida. Em 14 de junho de 2017, iniciou uma reestruturação coordenada: um processo francês de sauvegarde para a controladora e um Chapter 11 pré-arranjado para subsidiárias norte-americanas relevantes.

Após um acordo de lock-up com credores detentores de cerca de 53,8% da dívida garantida e 52,4% das senior notes, o plano foi aceito de forma esmagadora. Ele converteu dívida não garantida em capital, levantou US$ 500 milhões por meio de uma emissão de direitos e novas notas e, na saída do processo, eliminou aproximadamente US$ 1,95 bilhão do balanço da CGG.

A empresa mais leve voltou-se para imageamento sísmico, serviços digitais e de nova energia. Seus resultados do 4º trimestre/ano fiscal de 2023, anunciados em março de 2024, mostraram receita de segmento de US$ 1.125 milhões, alta de 21% ano a ano, com fluxo de caixa orgânico positivo — antes de a empresa se renomear Viridien em 2024.

O plano eliminou cerca de US$ 1,95 bilhão de dívida e converteu créditos não garantidos em capital; em 2023, a receita de segmento era de US$ 1.125 milhões, alta de 21%, com fluxo de caixa orgânico positivo sob o nome Viridien.

>US$ 3 bilhões de dívida eram insustentáveis após o colapso do petróleo.

Os credores aceitaram de forma esmagadora um plano de conversão de dívida em capital.

Cerca de US$ 1,95 bilhão foi eliminado na saída do processo.

A receita de 2023 cresceu 21%, para US$ 1.125 milhões; fluxo de caixa positivo.

Uma correção de balanço difere de uma correção operacional: a reestruturação da CGG eliminou cerca de US$ 2 bilhões de dívida, e seus negócios de sísmica e digitais se multiplicaram — a receita de 2023 cresceu 21% com geração de caixa positiva.

Como Viridien, o grupo se posicionou nos mercados de transição energética, digital e defesa, usando o balanço pós-reestruturação para financiar o crescimento. O acordo de 2017 é um exemplo transfronteiriço padrão: sauvegarde francesa e Chapter 11 norte-americano usados em conjunto para redefinir um balanço global.