El fondo de capital riesgo de Tiger Global, de 12.700 millones de dólares, lanzado a finales de 2021, mostraba una pérdida contable de aproximadamente el 20 % en diciembre de 2022, con depreciaciones notables en FTX, ByteDance y OpenSea. El flujo de operaciones cayó abruptamente a solo 15 inversiones en 2023, frente a 245 en el primer semestre de 2022.
En respuesta, la firma contrató a un asesor para llevar a cabo una venta secundaria de determinadas participaciones en startups. La operación devuelve capital a los socios comanditarios, reduce la exposición a activos con bajo rendimiento y alinea el tamaño del fondo con el objetivo actual de captación de fondos de 5.000 millones de dólares.
Devolvió capital a los inversores mediante la venta secundaria de participaciones en startups, mitigando las pérdidas por depreciaciones y ajustando el tamaño del fondo hacia un objetivo de 5.000 millones de dólares.
Las pérdidas de valoración a mercado en inversiones de alto perfil erosionaron el rendimiento del fondo y la confianza de los socios comanditarios.
La desaceleración del capital riesgo redujo las nuevas oportunidades de operaciones, lo que hizo atractivo el reciclaje de capital mediante ventas secundarias.
La devolución de capital mediante una venta secundaria permite a la firma restablecer el tamaño del fondo y centrarse en inversiones de mayor convicción.
En las fases de contracción, las firmas de capital riesgo pueden utilizar ventas secundarias para proporcionar liquidez a los socios comanditarios mientras reequilibran la exposición del fondo.
Los ingresos de la venta secundaria se distribuyeron a los socios comanditarios, lo que ayudó a mitigar las pérdidas y a restablecer la escala del fondo. Tiger Global siguió adoptando un enfoque de inversión más selectivo, preservando relaciones mientras se posicionaba para futuras captaciones de fondos una vez que mejoren las condiciones del mercado.
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Las fuentes
- Tiger Global Looking To Sell Off Startup Stakes — Report Crunchbase News · news.crunchbase.com