Der 12,7 Milliarden US-Dollar schwere Wagniskapitalfonds von Tiger Global, aufgelegt Ende 2021, wies bis Dezember 2022 einen rechnerischen Verlust von rund 20 % aus, mit erheblichen Wertberichtigungen auf FTX, ByteDance und OpenSea. Der Deal-Fluss fiel stark auf nur 15 Investitionen im Jahr 2023, verglichen mit 245 im ersten Halbjahr 2022.
Als Reaktion beauftragte die Firma einen Berater mit der Durchführung eines Sekundärverkaufs ausgewählter Startup-Beteiligungen. Die Transaktion führt Kapital an die Limited Partner zurück, verringert das Engagement in unterdurchschnittlich performenden Vermögenswerten und bringt die Fondgröße mit dem aktuellen Fundraising-Ziel von 5 Milliarden US-Dollar in Einklang.
Rückführung von Kapital an Investoren durch den Sekundärverkauf von Startup-Beteiligungen, Milderung von Verlusten aus Wertberichtigungen und Anpassung der Fondgröße in Richtung eines Ziels von 5 Milliarden US-Dollar.
Marktbewertungsverluste bei prominenten Investments schwächten die Fondsperformance und das Vertrauen der Limited Partner.
Die Verlangsamung im Wagniskapitalgeschäft verringerte neue Deal-Möglichkeiten, wodurch die Kapitalrückführung durch Sekundärverkäufe attraktiv wurde.
Die Rückführung von Kapital über einen Sekundärverkauf ermöglicht es der Firma, die Fondgröße neu festzulegen und sich auf Investitionen mit höherer Überzeugung zu konzentrieren.
In Abschwungphasen können Wagniskapitalfirmen Sekundärverkäufe nutzen, um Limited Partnern Liquidität zu verschaffen und gleichzeitig das Fondsengagement neu auszubalancieren.
Die Erlöse aus dem Sekundärverkauf wurden an die Limited Partner ausgeschüttet, was half, Verluste zu mildern und den Maßstab des Fonds neu festzulegen. Tiger Global verfolgte weiterhin einen selektiveren Investitionsansatz, wahrte Beziehungen und positionierte sich für künftige Fundraising-Runden, sobald sich die Marktbedingungen verbessern.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- Tiger Global Looking To Sell Off Startup Stakes — Report Crunchbase News · news.crunchbase.com