Tiger Global busca venda secundária de participações em startups para devolver capital

O fundo de venture capital de US$ 12,7 bilhões do Tiger Global, lançado no final de 2021, apresentava cerca de 20% de perda contábil até dezembro de 2022, com desvalorizações notáveis em FTX, ByteDance e OpenSea. O fluxo de negócios caiu acentuadamente para apenas 15 investimentos em 2023, em comparação com 245 no primeiro semestre de 2022.

Em resposta, a empresa contratou um assessor para realizar uma venda secundária de participações selecionadas em startups. A transação devolve capital aos limited partners, reduz a exposição a ativos com desempenho inferior e alinha o tamanho do fundo à meta atual de captação de US$ 5 bilhões.

Devolveu capital aos investidores por meio da venda secundária de participações em startups, mitigando perdas decorrentes de desvalorizações e ajustando o tamanho do fundo em direção a uma meta de US$ 5 bilhões.

As perdas de marcação a mercado em investimentos de grande visibilidade corroeram o desempenho do fundo e a confiança dos limited partners.

A desaceleração do venture capital reduziu as novas oportunidades de negócios, tornando atrativa a reciclagem de capital por meio de vendas secundárias.

A devolução de capital por meio de venda secundária permite que a empresa redefina o tamanho do fundo e se concentre em investimentos de maior convicção.

Em períodos de retração, as empresas de venture capital podem usar vendas secundárias para proporcionar liquidez aos limited partners enquanto reequilibram a exposição do fundo.

Os recursos da venda secundária foram distribuídos aos limited partners, ajudando a mitigar perdas e a redefinir a escala do fundo. O Tiger Global continuou a adotar uma abordagem de investimento mais seletiva, preservando relacionamentos enquanto se posicionava para futuras captações assim que as condições de mercado melhorarem.