En novembre 2020, alors que les marchés étaient volatils et la demande de données financières élevée, S&P Global a accepté de fusionner avec IHS Markit dans le cadre d'une opération entièrement en actions valorisant IHS Markit à 44 milliards de dollars, dette nette comprise. Chaque action IHS Markit devait être convertie en 0,2838 action S&P Global.
La décision constituait un pari sur une plateforme. S&P a indiqué que la fusion regrouperait des actifs de notation, d'indices, de matières premières, de transport, d'ingénierie, de risque et de données, avec environ 480 millions de dollars de synergies de coûts annualisées et 350 millions de dollars de synergies de revenus attendues.
L'opération a été finalisée en février 2022. Le document déposé par S&P Global pour 2022 indiquait qu'IHS Markit était devenue une filiale à part entière, qu'elle avait contribué à hauteur de 3,799 milliards de dollars de revenus depuis la date d'acquisition et que cela avait poussé la société à se réorganiser, passant de quatre secteurs à présenter dans les états financiers à six.
La fusion finalisée a ajouté 3,799 milliards de dollars de revenus d'IHS Markit aux résultats de 2022 et a créé six secteurs à présenter dans les états financiers.
La contrepartie entièrement en actions a permis à S&P de réaliser une très grande acquisition sans épuiser sa trésorerie pendant une période incertaine.
IHS Markit a étendu les données de flux de travail de S&P au-delà des notations et des indices, vers l'information sur la mobilité, les matières premières et l'ingénierie.
La fusion a été associée à des cessions et à une réorganisation des secteurs, ce qui montre que la direction a traité l'intégration comme une question d'architecture, et pas seulement d'échelle.
Une entreprise de données peut profiter d'un marché volatil pour acquérir des flux de travail adjacents, puis se réorganiser autour des cas d'usage des clients plutôt que des silos de produits hérités.
Suites
L'entreprise combinée a dû céder OPIS, ainsi que des activités dans le charbon, les métaux, la pétrochimie et d'autres domaines pour obtenir l'approbation réglementaire, mais elle a émergé comme une plateforme de services d'information plus large couvrant Market Intelligence, Ratings, Commodity Insights, Mobility, Indices et Engineering Solutions.
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Les sources
- S&P Global and IHS Markit to Merge in All-Stock Transaction Valuing IHS Markit at $44 Billion U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·
- S&P Global Form 10-K for the year ended December 31, 2022 U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·