Im November 2020, als die Märkte volatil waren und die Nachfrage nach Finanzdaten hoch war, vereinbarte S&P Global eine Fusion mit IHS Markit in einer reinen Aktientransaktion, die IHS Markit einschließlich Nettoverschuldung mit 44 Milliarden US-Dollar bewertete. Jede IHS-Markit-Aktie sollte in 0,2838 S&P-Global-Aktien umgewandelt werden.
Die Entscheidung war eine Wette auf die Plattform. S&P erklärte, die Fusion werde Rating-, Index-, Rohstoff-, Transport-, Engineering-, Risiko- und Datenvermögenswerte zusammenführen, wobei jährliche Kostensynergien von etwa 480 Millionen US-Dollar auf Run-Rate-Basis und Umsatzsynergien von 350 Millionen US-Dollar erwartet wurden.
Die Transaktion wurde im Februar 2022 abgeschlossen. Im Jahresbericht 2022 von S&P Global heißt es, IHS Markit sei eine hundertprozentige Tochtergesellschaft geworden, habe ab dem Erwerbszeitpunkt 3,799 Milliarden US-Dollar Umsatz beigetragen und das Unternehmen dazu veranlasst, sich von vier berichtspflichtigen Segmenten auf sechs zu reorganisieren.
Die abgeschlossene Fusion fügte den Ergebnissen für 2022 3,799 Mrd. US-Dollar Umsatz von IHS Markit hinzu und schuf sechs berichtspflichtige Segmente.
Die Gegenleistung in Form von Aktien ermöglichte es S&P, eine sehr große Übernahme durchzuführen, ohne in einer unsicheren Phase die Liquidität zu belasten.
IHS Markit erweiterte die Workflow-Daten von S&P über Ratings und Indizes hinaus auf Informationen zu Mobilität, Rohstoffen und Engineering.
Die Fusion wurde mit Veräußerungen und einer Neuorganisation der Segmente kombiniert, was zeigt, dass das Management die Integration als Architektur und nicht nur als Größenvorteil betrachtete.
Ein Datenunternehmen kann einen volatilen Markt nutzen, um angrenzende Workflows zu kaufen und sich anschließend um Kundenanwendungsfälle statt um alte Produktsilos herum zu reorganisieren.
Das fusionierte Unternehmen musste für die behördliche Genehmigung OPIS, Kohle-, Metall-, Petrochemie- und andere Geschäftsbereiche veräußern, trat aber als breitere Informationsdienstleistungsplattform hervor, die Market Intelligence, Ratings, Commodity Insights, Mobility, Indices und Engineering Solutions umfasst.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- S&P Global and IHS Markit to Merge in All-Stock Transaction Valuing IHS Markit at $44 Billion U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·
- S&P Global Form 10-K for the year ended December 31, 2022 U.S. Securities and Exchange Commission · sec.gov ·