印尼Permata银行将不良贷款率从8.8%降至4.7%，并出售89%股份给曼谷银行

Permata银行由渣打银行和Astra International共同拥有，在2016年因成本膨胀和不良贷款上升而陷入困境。2016年末，问题信贷达到9.61万亿印尼盾，不良贷款率高达8.83%，仅上半年就亏损8356.7亿印尼盾。

股东选择清理而非扩张。2017年3月，Permata出售了1.12万亿印尼盾的不良贷款；6月，两位股东注资3万亿印尼盾，将资本充足率从15.6%提升至18.9%。管理层在2017年上半年刻意将贷款削减23%，专注于资产质量，出售或核销问题信贷。

这一策略迅速见效：2017年上半年净利润为6205.6亿印尼盾，而去年同期亏损8356.7亿印尼盾；问题贷款总额下降53.7%至4.45万亿印尼盾，不良贷款率降至4.72%。截至2019年底，该行报告净利润约1.5万亿印尼盾，不良贷款率为2.8%。

2019年12月，渣打银行和Astra同意将其合计89.12%的股份以1.77倍账面价值出售给曼谷银行，交易价值约27亿美元；若在2020年6月前完成交易，价格调整为1.63倍账面价值。监管批准后，交易于2020年完成，Permata成为一家泰国所有的银行，在62个城市拥有约330家分行。

Permata从2016年上半年亏损8356.7亿印尼盾转为2017年上半年盈利6205.6亿印尼盾，将不良贷款率从8.83%降至4.72%，并以1.63-1.77倍账面价值出售89.12%股份给曼谷银行。

首先清理资产负债表——出售1.12万亿印尼盾不良贷款并削减23%贷款——在一年内恢复了盈利能力。

两位股东注资3万亿印尼盾，确保银行在清理期间保持在监管最低要求以上。

以1.63-1.77倍账面价值退出，将不良资产转变为盈利的处置，为渣打银行自身的重组提供了资金。

曼谷银行在东南亚最大经济体获得了一个现成的零售和数字银行平台。

当一家银行的资产负债表受损时，先收缩再扩张：Permata出售不良贷款、核销损失、接受两位股东30万亿印尼盾的注资，最终以高于账面价值的价格成功出售。

在曼谷银行旗下，Permata保持其作为印度尼西亚12大银行之一的地位，并继续扩展其零售和数字业务。对渣打银行而言，其出售44.56%股份获得约13亿美元，帮助资助其全球成本和重组计划，此案例也成为外资与亚洲银行合资企业干净退出的模板。