Citi gab am 2. Dezember 2024 bekannt, dass es sein Institutsgeschäft in Mexiko von Banamex, seiner Privatkunden- und Kleinunternehmerbank, getrennt hat. Mit Wirkung zum Vortag betreibt es zwei Finanzgruppen: Grupo Financiero Citi México mit rund 3.000 Mitarbeitern, die etwa 2.000 Kunden betreuen, und Grupo Financiero Banamex mit 1.300 Filialen, 39.000 Mitarbeitern und etwa 20 Millionen Kunden. CEO Jane Fraser bezeichnete die Trennung als „einen wichtigen Meilenstein unserer Vereinfachung“ hin zu „einer stärker vernetzten Bank, die auf unsere Kernstärken ausgerichtet ist“.
Die Aufspaltung bereitet Banamex auf einen Börsengang vor, der seit Langem für 2025 anvisiert ist, wobei der Zeitpunkt von behördlichen Genehmigungen abhängt. Citi erwartet, beim Börsengang je nach Marktlage 15 % bis 20 % seiner Banamex-Beteiligung zu verkaufen und den Rest nach und nach abzustoßen, berichtete das Wall Street Journal. CFO Mark Mason sagte, die Bank bleibe offen für einen direkten Verkauf oder einen Ankerinvestor, und die Abspaltung „wird Kapital freisetzen, um in einige Geschäfte zu reinvestieren, die höhere Renditen erzielen“. Sein Urteil über die Franchise: „Passt Banamex zur Strategie? Es ist ein großartiges Geschäft, aber nein.“
Der Weg zur Trennung war steinig. Fraser kündigte den Rückzug aus dem mexikanischen Privatkundengeschäft im Januar 2022 als Teil eines Rückzugs aus 14 internationalen Verbrauchermärkten an. 2023 stand Citi Berichten zufolge kurz davor, den Großteil des Privatkundengeschäfts für rund 7 Milliarden Dollar an Grupo Mexico zu verkaufen, zog sich aber zurück, nachdem der damalige Präsident Andrés Manuel López Obrador Arbeitsplatzschutz forderte und untersagte, dass die Kunstsammlung von Citibanamex Mexiko verlässt. 2024 traf Fraser seine Nachfolgerin Claudia Sheinbaum und betonte Citis Zusage, Mexiko weiterhin mit Firmenkundengeschäft und Vermögensverwaltung zu dienen; die Kunstsammlung bleibt bei Banamex.
Es stand viel auf dem Spiel: Banamex trug in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 rund 4,7 Milliarden Dollar Umsatz bei – etwa 8 % von Citis Gesamtumsatz, vergleichbar mit seinem Firmen- und Investmentbanking. Im Zuge des Rückzugs aus dem Privatkundengeschäft hat sich Citi aus neun der anderen 13 Märkte zurückgezogen, seine Abwicklungen in China, Südkorea und Russland sind „nahezu abgeschlossen“, und ein Verkaufsprozess für Polen ist im Gange.
Banamex – 4,7 Mrd. USD Umsatz in den ersten neun Monaten 2024, ~8 % von Citis Gesamtumsatz – ist nun abtrennbar; ein Börsengang von 15–20 % ist für 2025 geplant, um Kapital für Geschäfte mit höherer Rendite freizusetzen.
Banamex ist eine starke Franchise, liegt aber außerhalb von Citis Strategie des Institutsnetzwerks – „ein großartiges Geschäft, aber nein“, in den Worten von CFO Mason.
Ein Börsengang von 15–20 % mit anschließendem Verkauf des Restes über die Zeit setzt Kapital für Geschäfte mit höheren Renditen frei.
Die rechtliche Aufteilung in zwei Finanzgruppen macht die Privatkundenbank verkäuflich oder börsenfähig, ohne die Instituts-Kundenfranchise zu destabilisieren.
Der geplatzte 7-Mrd.-USD-Verkauf an Grupo Mexico zeigte, dass ein Ausstieg mit einem einzigen Käufer politisch fragil war; eine Börsennotierung verteilt den Ausstieg auf die Marktteilnehmer.
Wenn ein einziger Käufer nicht funktioniert, für den Markt umstrukturieren: Die Trennung einer Privatkundenbank in eine eigene rechtliche Gruppe verwandelt einen politisch blockierten Verkauf in eine Börsennotierung, die politische Zwänge absorbieren kann.
Der Zeitpunkt des Börsengangs hängt von behördlichen Genehmigungen ab, wobei 2025 das seit Langem erklärte Ziel der Bank ist. Die Kunstsammlung bleibt bei Banamex, und Citi dient Mexiko weiterhin über Firmenkundengeschäft und Vermögensverwaltung. Die Trennung betrifft nur das Privatkundengeschäft: Citi México behält etwa 3.000 Mitarbeiter und 2.000 Institutskunden im Land.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- Citi separates Mexico retail ops from institutional business Banking Dive · bankingdive.com ·