Citi anunció el 2 de diciembre de 2024 que había separado sus operaciones de banca institucional en México de Banamex, su banco minorista y de pequeñas empresas. Con efecto del día anterior, opera dos grupos financieros: Grupo Financiero Citi México, con aproximadamente 3.000 empleados que atienden a unos 2.000 clientes, y Grupo Financiero Banamex, con 1.300 sucursales, 39.000 empleados y alrededor de 20 millones de clientes. La consejera delegada, Jane Fraser, calificó la separación como «un hito importante en nuestra simplificación» hacia «un banco más conectado y centrado en nuestras fortalezas principales».
La escisión prepara a Banamex para una oferta pública inicial (OPI), cuyo objetivo se fijó hace tiempo para 2025, con un calendario sujeto a las aprobaciones regulatorias. Citi espera vender entre el 15% y el 20% de su participación en Banamex en la OPI, según las condiciones del mercado, y desprenderse del resto con el tiempo, informó The Wall Street Journal. El director financiero, Mark Mason, dijo que el banco sigue abierto a una venta directa o a un inversor ancla, y que la escisión «liberará capital para reinvertir en algunos negocios que generan mayores rendimientos». Su veredicto sobre la franquicia: «¿Encaja Banamex en la estrategia? Es un gran negocio, pero no».
El camino hacia la separación fue accidentado. Fraser anunció la salida del negocio minorista en México en enero de 2022 como parte de una retirada de 14 mercados de consumo internacionales. En 2023, Citi estuvo, según los informes, cerca de vender la mayor parte de las operaciones minoristas a Grupo México por unos 7.000 millones de dólares, pero se retiró después de que el entonces presidente Andrés Manuel López Obrador exigiera protecciones laborales y prohibiera que la colección de arte de Citibanamex saliera de México. En 2024, Fraser se reunió con su sucesora, Claudia Sheinbaum, y destacó el compromiso de Citi de seguir sirviendo a México con banca corporativa y gestión de patrimonios; la colección de arte permanece con Banamex.
Lo que estaba en juego era considerable: Banamex aportó aproximadamente 4.700 millones de dólares de ingresos en los primeros nueve meses de 2024, alrededor del 8% del total de Citi, a la par de sus operaciones de banca corporativa y de inversión. En el resto de la retirada del negocio de consumo, Citi ha salido de nueve de los otros 13 mercados, sus procesos de liquidación en China, Corea del Sur y Rusia están «casi completos», y hay en marcha un proceso de venta para Polonia.
Banamex —4.700 millones de dólares de ingresos en los primeros nueve meses de 2024, alrededor del 8% del total de Citi— ahora es separable; se prevé una OPI del 15% al 20% para 2025 con el fin de liberar capital para negocios de mayor rendimiento.
Banamex es una franquicia sólida, pero queda fuera de la estrategia de red institucional de Citi: «un gran negocio, pero no», en palabras del director financiero Mason.
Una OPI del 15% al 20%, con la venta del resto con el tiempo, libera capital para negocios con mayores rendimientos.
La separación legal en dos grupos financieros hace que el banco minorista pueda venderse o cotizar sin desestabilizar la franquicia de clientes institucionales.
La fallida venta a Grupo México por 7.000 millones de dólares demostró que una salida con un único comprador era políticamente frágil; una cotización pública reparte la salida entre los participantes del mercado.
Cuando un único comprador no funciona, reestructurar para el mercado: separar un banco minorista en su propio grupo legal convierte una venta políticamente bloqueada en una cotización pública capaz de absorber las restricciones políticas.
El calendario de la OPI depende de las aprobaciones regulatorias, con 2025 como objetivo declarado desde hace tiempo por el banco. La colección de arte permanece con Banamex, y Citi sigue sirviendo a México mediante banca corporativa y gestión de patrimonios. La separación abarca solo el negocio minorista: Citi México conserva unos 3.000 empleados y 2.000 clientes institucionales en el país.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- Citi separates Mexico retail ops from institutional business Banking Dive · bankingdive.com ·