Palantir versprach für 2023 den ersten GAAP-Gewinn, lieferte ihn und stieg in den S&P 500 auf

Palantir wurde 2003 gegründet und verbrachte zwei Jahrzehnte damit, Datensoftware an Regierungen und Unternehmen zu verkaufen, ohne jemals einen Jahresgewinn nach GAAP auszuweisen; das Unternehmen stützte sich dabei auf hohe aktienbasierte Vergütung und bereinigte Kennzahlen, um seine Geschichte zu erzählen. Ende 2022 kürzten rezessionsbesorgte Kunden ihre Ausgaben, und Anleger hatten die Nase voll von verlustbringenden Tech-Unternehmen.

Mit seinen Q4-2022-Ergebnissen im Februar 2023 machten CEO Alex Karp und CFO David Glazer die Wende explizit: 2023 sollte Palantirs erstes profitables Jahr werden. Der Antrieb hinter diesem Versprechen war konkret – reduzierte aktienbasierte Vergütung, gesenkte Cloud-Ausgaben und straffere Kostenkontrolle –, selbst als das Unternehmen für 2023 einen Umsatz von 2,18–2,23 Milliarden US-Dollar in Aussicht stellte, unter den Analystenschätzungen. Die Aktien sprangen aufgrund dieser Zusage um fast 10 %.

Die Wette bestand darin, dass die Profitabilität Palantir nicht die KI-Welle kosten würde. Das tat sie nicht: Das Unternehmen führte seine Artificial Intelligence Platform (AIP) mit aggressiven Pilotprojekten im Bootcamp-Stil ein – fast 600 im Jahr 2023 gegenüber weniger als 100 im Jahr 2022 – und erzielte in jedem Quartal einen GAAP-Gewinn. Das Q4 2023 brachte 608,4 Millionen US-Dollar Umsatz (plus 20 %) und 93,4 Millionen US-Dollar Nettogewinn, wobei der US-Handelsumsatz um 70 % stieg und die Zahl der US-Handelskunden von 143 auf 221 zunahm.

Die anhaltende GAAP-Profitabilität machte Palantir für den S&P 500 qualifiziert, und im September 2024 nahmen S&P Dow Jones Indices das Unternehmen in den Benchmark-Index auf – eine institutionelle Bestätigung für ein Unternehmen, das lange als unprofitabler Regierungsauftragnehmer abgetan worden war.

Erstes GAAP-profitables Jahr 2023; Q4-Nettogewinn 93,4 Mio. US-Dollar bei 608,4 Mio. US-Dollar Umsatz; US-Handelsumsatz +70 %; Aufnahme in den S&P 500 im September 2024.

Ein auf ein bestimmtes Jahr datiertes Gewinnversprechen verwandelte einen vagen Effizienzvorstoß in eine rechenschaftspflichtige, messbare Verpflichtung.

Die Kostensenkungen zielten auf die richtigen Posten – aktienbasierte Vergütung und Cloud-Ausgaben –, die die GAAP-Verluste verursachten.

AIP-Pilotprojekte verwandelten KI-Hype in kommerzielle Kunden, während die Margen saniert wurden.

Die Profitabilität erschloss die S&P-500-Qualifikation und verwandelte einen Buchhaltungsmeilenstein in indexgetriebene Nachfrage nach der Aktie.

Sich öffentlich auf eine harte Frist für die Profitabilität festzulegen, erzwingt Kostendisziplin; kombiniert man dies mit einer neuen Nachfragewelle (AIP), wird aus einer Margengeschichte eine Wachstumsgeschichte.

Palantir wurde am 23. September 2024 in den S&P 500 aufgenommen und wurde in diesem Jahr der beste Wert im Index, wobei die Aktie um rund 340 % stieg, als die KI-Nachfrage sich beschleunigte. Karps Profitabilitätsversprechen, einst angezweifelt, wurde zur Grundlage von Palantirs Neupositionierung vom verschwiegenen Verteidigungsauftragnehmer zum führenden Anbieter einer Unternehmens-KI-Plattform.