National Insurance Company Ltd, una aseguradora general del sector público con sede en Calcuta, había perdido dinero durante casi una década. En el ejercicio 2023 la pérdida neta alcanzó su máximo, con 3.865 crore de rupias. El lado médico de la cartera empeoraba estructuralmente: los costes de tratamiento médico aumentaron entre un 5 % y un 20 %, y el importe medio de las reclamaciones de la aseguradora se disparó hasta 41.000 rupias desde 27.000 rupias en cuatro o cinco años, con tarifas fijadas para una base de costes anterior.
Bajo la dirección del director ejecutivo T Babu Paul, la compañía recortó o reajustó las tarifas de los ramos que perdían dinero —el seguro de automóviles y los productos de salud grupales o masivos— y trasladó el foco a las versiones minoristas de esos mismos ramos, junto con otras medidas de reducción de costes. El segmento minorista ya representaba alrededor de un tercio de la cartera de primas de salud de 7.000 crore de rupias y casi dos tercios de la cartera de automóviles de 5.000 crore de rupias. En el ejercicio 2024 la pérdida neta se redujo a 187 crore de rupias.
En agosto de 2024 Paul dijo que la compañía esperaba un beneficio neto de entre 100 y 200 crore de rupias en el ejercicio 2025 —el primero tras aproximadamente diez años de pérdidas— siempre que ninguna catástrofe afectara a los trimestres restantes. Se estaba presentando ante el regulador una subida selectiva de tarifas de un solo dígito a medida que aumentaban los costes médicos, y la aseguradora pretendía reducir su dependencia de salud y automóviles, que representaban el 80 % de la cartera, hasta el 70 % en tres años mediante el crecimiento de los ramos de incendios, hogar y otros ramos diversos.
La pérdida neta se redujo de 3.865 crore de rupias en el ejercicio 2023 a 187 crore de rupias en el ejercicio 2024; para el ejercicio 2025 se apunta a un primer beneficio en alrededor de una década, de entre 100 y 200 crore de rupias.
Una pérdida de 3.865 crore de rupias en el ejercicio 2023 hizo insostenible el statu quo para una aseguradora estatal.
La salud grupal y masiva junto con los automóviles se habían convertido en los ramos deficitarios; las versiones minoristas de esos mismos ramos tenían mejores economías.
La inflación de las reclamaciones —el importe medio pasó de 27.000 a 41.000 rupias en unos cinco años— hacía que las tarifas antiguas fueran estructuralmente no rentables.
Salud y automóviles representaban el 80 % de las primas, lo que concentraba la cartera en dos segmentos expuestos a la inflación.
Cuando toda una cartera pierde dinero, hay que recortar o reajustar las tarifas de los ramos específicos deficitarios y apoyarse en los segmentos minoristas que ya son rentables: la disciplina de cartera puede superar una década de pérdidas.
El objetivo de beneficio para el ejercicio 2025 se anunció como condicional: Paul advirtió que ninguna catástrofe debía afectar a los trimestres restantes. En 2024 se esperaba una revisión de las tarifas de salud de un solo dígito para todo el sector, destinada a cerrar la brecha de costes médicos, y NIC estudiaba una subida selectiva mediante una presentación regulatoria. En el mismo evento de Assocham, el General Insurance Council enmarcó el objetivo del sector como «Seguros para todos en 2047», y Assocham y PwC publicaron un informe sobre el futuro de los seguros en la India. No consta en la fuente si el beneficio se materializó.
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Las fuentes
- National Insurance aims to be back in black in FY'25 with Rs 100-200 cr profit ETBFSI · bfsi.economictimes.indiatimes.com ·