ブラジル中央銀行がPixを開始：即時決済、5000万件の登録、2025年までに年間3000億ドル

ブラジルの即時決済の状況は分断されていた。既存のシステムは単一銀行の顧客に限定されるか、システム全体に広がる範囲を持たないスタートアップによって開始されたものだった。中央銀行は2013年から必要性を示唆していたが、民間企業には普遍的なネットワークを構築するインセンティブが欠けていた。現金が依然として支配的で、個人商店はカード手数料を避けるために5～10%の現金割引を提供しており、3600万人のブラジル人が銀行口座を持っていなかった。

2018年半ば、中央銀行はPixを自ら構築することを決定した。顧客数50万人超のすべての銀行（口座の90%をカバー）を対象とした、義務的でほぼ無料の即時決済レールである。ユーザーは「Pixキー」（電話番号、メールアドレス、納税者番号、またはQRコード）を登録し、24時間365日、10秒以内に送金する。中央銀行は10取引あたりわずか0.01レアルを徴収し、価格設定は金融機関に委ねている。

採用は急増した。初日に350万件のキーが登録され、3週間以内に5000万件に達した。アクセンチュアは、Pixが2025年までに年間1～1.5兆レアル（2000～3000億ドル）を処理すると予測している。これはGDPのほぼ20%に相当し、大手銀行に送金手数料ではなくサービス品質で競争することを強制し、カード運営会社に最大130億レアル（26億ドル）の収入損失の脅威を与えている。

課題は残る。成人の40%がスマートフォンを持っておらず、詐欺リスクは新たなものであり、一部のフィンテック企業（Nubank、Mercado Pago）は明示的な同意なしにキーを事前登録したとして調査を受けた。それでも、その軌道はPixがブラジルの金融を再形成し、数百万人を正式なシステムに引き込むことを示唆している。

開始前に5000万件の登録。2025年までに年間2000～3000億ドル（GDPの20%）を処理すると予測され、銀行の4億4000万ドルの送金手数料とカード運営会社の26億ドルを破壊している。

民間市場は、インセンティブの不一致と銀行固有のサイロ間の分断により、普遍的な即時決済を創出できなかった。

中央銀行には、現金使用を削減する権限と責務の両方があった。現金は製造にコストがかかり、追跡が困難で、詐欺を可能にする。

Pixを無料かつ大手銀行に義務付けることで、口座の90%にわたる即時のクリティカルマスを確保した。

オープンなキーシステム（電話番号、メールアドレス、納税者番号、QR）は、銀行口座を持たない人々や十分な銀行サービスを受けていない人々の採用障壁を下げた。

民間のインセンティブがインフラ構築に失敗する場合、中央当局はシステムを無料、オープン、義務的にすることで採用を義務付け、調整問題を国家プラットフォームに変えることができる。

2025年までにPixはブラジルのGDPの20%を取引で処理すると予測されている。ビッグファイブ銀行は年間約22億レアル（4億4000万ドル）の同日送金手数料を失う。カード運営会社のCieloとRedeは最大130億レアル（26億ドル）の収入リスクに直面する。PicPayやPagSeguroなどのフィンテック企業は即時決済以外への多角化を迫られている。このシステムはまた、3600万人の銀行口座を持たないブラジル人にとっての入り口としても機能する。キー登録慣行と詐欺防止に関する規制上の監視が続いている。