巴西中央银行推出Pix：即时支付，5000万注册用户，到2025年每年3000亿美元

巴西的即时支付格局原本是碎片化的：现有系统要么仅限于某一家银行的客户，要么由初创企业推出、缺乏全系统覆盖能力。中央银行自2013年起就释放出需要此类系统的信号，但私营企业缺乏建设通用网络的激励。现金仍占主导地位——夫妻店为规避刷卡手续费而提供5%至10%的现金折扣——且有3600万巴西人没有银行账户。

2018年年中，中央银行决定自行建设Pix：这是一条强制性的、近乎免费的即时支付通道，适用于所有客户超过50万的银行（覆盖90%的账户）。用户注册一个“Pix密钥”（手机号、电子邮箱、税号或二维码）即可转账，10秒内到账，全天候可用。中央银行每10笔交易仅收取0.01雷亚尔，定价权留给各机构。

采用率迅速飙升：上线首日注册密钥350万个，三周内达到5000万个。埃森哲预计，到2025年Pix每年将处理1至1.5万亿雷亚尔（2000至3000亿美元）——接近GDP的20%——迫使大型银行在服务质量而非转账手续费上展开竞争，并威胁到卡组织高达130亿雷亚尔（26亿美元）的收入。

挑战依然存在：40%的成年人没有智能手机，欺诈风险是新的问题，一些金融科技公司（Nubank、Mercado Pago）因未经明确同意预先注册密钥而面临调查。但这一趋势表明，Pix将重塑巴西金融业，把数百万人带入正规体系。

上线前已有5000万注册用户；预计到2025年每年处理2000至3000亿美元（占GDP的20%），冲击银行4.4亿美元的转账手续费收入和卡组织26亿美元的收入。

私人市场因激励错位以及各银行专属系统之间的碎片化，未能创建通用的即时支付系统。

中央银行既拥有权力也拥有授权来减少现金使用——现金生产成本高、难以追踪，且助长欺诈。

将Pix设为免费并对大型银行强制适用，确保了覆盖90%账户的即时临界规模。

开放的密钥系统（手机号、电子邮箱、税号、二维码）降低了无银行账户和银行服务不足人群的采用门槛。

当私人激励无法推动基础设施建设时，中央权威机构可以通过使系统免费、开放且强制使用来强制推行，从而将协调难题转化为国家平台。

预计到2025年，Pix处理的交易量将占巴西GDP的20%。五大银行每年损失约22亿雷亚尔（4.4亿美元）的同日转账手续费；卡组织Cielo和Rede面临高达130亿雷亚尔（26亿美元）的收入风险。PicPay和PagSeguro等金融科技公司必须在即时支付之外实现业务多元化。该系统还成为3600万无银行账户巴西人的入口。针对密钥注册操作和欺诈防范的监管审查仍在继续。