A Evergreen, da Elliott, e a Francisco Partners fecharam o capital da LogMeIn por US$ 4,3 bilhões

A LogMeIn havia se tornado uma empresa de SaaS de capital aberto de primeira linha por meio de aquisições, mas, em 2019, seu crescimento desacelerou e o mercado não sabia como avaliar sua combinação de produtos de conectividade, identidade e engajamento.

Em dezembro de 2019, a empresa concordou em ser adquirida por afiliadas da Francisco Partners e da Evergreen Coast Capital, o braço de private equity da Elliott Management, que descreveu seu envolvimento como uma continuidade de seu 'envolvimento de longo prazo no negócio'. Os acionistas receberam US$ 86,05 por ação em dinheiro, cerca de 25% acima do preço anterior às especulações.

O conselho aprovou a operação e a recomendou, argumentando que os compradores dariam tanto aos ativos centrais quanto aos de crescimento o foco operacional de que cada um precisava.

A operação, integralmente em dinheiro, pagou US$ 86,05 por ação, um prêmio de 25% sobre o preço anterior às especulações, e avaliou a LogMeIn em cerca de US$ 4,3 bilhões.

A afiliada da Elliott conhecia o negócio por um longo envolvimento anterior.

O prêmio de 25% recompensou os detentores antes de qualquer risco de reestruturação.

A propriedade privada separou os fluxos de caixa centrais das apostas de crescimento.

Quando os ativos centrais e de crescimento de uma empresa precisam de proprietários diferentes, um fechamento de capital liderado por uma afiliada ativista pode precificar isso melhor do que o mercado.

Os acionistas da LogMeIn aprovaram a fusão e a empresa deixou de ser listada em bolsa em meados de 2020. Ela continuou operando sob a Francisco Partners e a Evergreen com o mandato de investir em seus produtos e em seu portfólio de crescimento.