Antam verwandelte ein Erzausfuhrverbot in ein hüttengeführtes Downstream-Geschäft

Im Januar 2014 verbot Indonesien den Export von rohem, unverarbeitetem Erz, um Bergbauunternehmen zu zwingen, die Weiterverarbeitung im Inland aufzubauen. Für Antam, einen börsennotierten Staatsbergbaukonzern, dessen wichtigste Einnahmequelle der Versand von Nickel- und Bauxiterz war, traf das Verbot das Kerngeschäft. Im Januar 2017 lenkte die Regierung ein – jedoch nur für Unternehmen, die Fortschritte beim Bau von Hütten nachweisen konnten, gemäß der Regierungsverordnung Nr. 1/2017 – und Antams jahrelange Ferronickel-Investitionen in Pomalaa wurden zum Nachweis, der dem Unternehmen die erste Exportgenehmigung verschaffte.

Diese Genehmigung umfasste 2,7 Millionen Nassmetrische Tonnen niedriggradiges Nickelerz, wurde im März 2017 erteilt und für China bestimmt. Bis Ende Mai 2017 hatte Antam 165.000 Tonnen verschifft und eine weitere Genehmigung für 3,7 Millionen Tonnen beantragt, gebunden an seine neue Hütte in Ost-Halmahera – die bis Ende 2018 jährlich 13.500 Tonnen Nickel in Ferronickel liefern sollte. Die Produktion im ersten Quartal 2017 lag bei 525.468 Tonnen, ein Plus von 109,36 % gegenüber dem Vorjahr; bis 2018 war die Produktion um 50 % gewachsen, und Finanzdirektor Dimas Wikan Pramudhito sagte, Antam kämpfe mit der Zeit, um seine Hütten fertigzustellen, bevor die Lockerung im Januar 2022 auslaufe.

Der Kurswechsel verwandelte einen regulatorischen Schock in einen Wettbewerbsvorteil: Wenn die Erzausfuhren für alle enden, verdienen nur die Bergbauunternehmen mit funktionierenden Hütten weiter – und Antam wollte seine Erlöse nach 2022 aus dem Downstream-Geschäft beziehen.

Erste Nickel-Exportgenehmigung über 2,7 Mio. Nassmetrische Tonnen im Jahr 2017, Produktion im ersten Quartal 2017 um 109 % gestiegen und Produktion 2018 um 50 % gestiegen, als sich der Hüttenausbau auszahlte.

Das Verbot wurde als dauerhafte Industriepolitik dargestellt, sodass Abwarten keine Option war; der Bau von Hütten war der einzige Weg zurück zu Exporterlösen.

Die Lockerung von 2017 belohnte ausdrücklich Fortschritte beim Hüttenbau und verwandelte Antams Investitionsausgaben in Exportquoten, bevor Wettbewerber aufholen konnten.

Die Quoten wurden an die Beschickungskapazität jeder Hütte angepasst, sodass Antam umso mehr Erz legal verkaufen konnte, je mehr Verarbeitung es baute.

Als Staatsbergbaukonzern standen Antams Investitionen im Einklang mit der Downstream-Agenda der Regierung, wodurch das politische Risiko auf seiner Seite blieb.

Wenn eine Vorschrift das eigene Produkt eliminiert, kann der schnellste Weg zurück zum Markt darin bestehen, das zu bauen, was der Regulator will: Antam nutzte den Hüttenbau als Währung, mit der es seine Exportlizenzen zurückkaufte.

Antam baute durch das Jahr 2019 weiter, und die Ferronickel-Linie in Ost-Halmahera ging planmäßig in Betrieb, wodurch das Unternehmen für das Ende der Erzausfuhren im Januar 2022 positioniert war. Sein Modell – quotengebundener Hüttenbau – wurde zur Vorlage für Indonesiens breitere Nickel-Industrialisierung, einschließlich des staatlich geförderten Vorstoßes in Richtung EV-Batterien, dem sich die Gruppe später in jenem Jahrzehnt anschloss.