SABB a intégré Alawwal, adossée à RBS, dans SAB, liée à HSBC, la troisième banque d'Arabie saoudite

La Saudi British Bank, détenue à 40 % par HSBC, et Alawwal Bank, détenue à 40 % par Royal Bank of Scotland via son acquisition d'ABN AMRO en 2007, ont entamé des discussions de fusion en avril 2017. RBS cherchait depuis des années à vendre sa participation, à mesure qu'elle se retirait de ses opérations internationales. En mai 2018, les conseils d'administration ont convenu d'un ratio d'échange non contraignant valorisant l'opération à 18,6 milliards de riyals saoudiens (environ 5 milliards de dollars) et créant une banque dotée d'environ 77 milliards de dollars d'actifs — la troisième du royaume, et son premier grand rapprochement bancaire en près de deux décennies, dans le cadre de la consolidation accompagnant Vision 2030.

Il a fallu trois ans pour y parvenir. Les conseils ont approuvé la fusion en octobre 2019, avec des économies estimées entre 10 et 15 pour cent de la base de coûts combinée des deux banques en 2017, et la fusion statutaire a été achevée en mars 2021 : SABB a absorbé les actifs et passifs d'Alawwal, les actionnaires d'Alawwal recevant 0,485 action SABB par action. La banque combinée comptait 257 milliards de riyals saoudiens d'actifs, 195 milliards de riyals saoudiens de dépôts, 168 milliards de riyals saoudiens de crédits à la clientèle, des revenus de 10,9 milliards de riyals saoudiens et plus d'un million de clients particuliers, HSBC en étant le premier actionnaire. RBS, en revanche, a profité de l'opération pour quitter le marché proprement.

La banque issue de la fusion, rebaptisée Saudi Awwal Bank (SAB), a poursuivi sa croissance : pour le premier semestre 2026, elle a déclaré un bénéfice net après zakat de 4,42 milliards de riyals saoudiens (1,17 milliard de dollars), en hausse de 4 % sur un an, pour un produit d'exploitation de 7,28 milliards de riyals saoudiens, HSBC restant partenaire stratégique et Lubna Olayan présidant le conseil d'administration.

Troisième banque saoudienne : 257 milliards de riyals saoudiens d'actifs, 10,9 milliards de riyals saoudiens de revenus ; économies de coûts visées de 10 à 15 % ; bénéfice net de 4,42 milliards de riyals saoudiens (1,17 milliard de dollars) au premier semestre 2026, en hausse de 4 % sur un an

Les deux maisons mères étrangères voulaient des choses opposées et la fusion a donné satisfaction à chacune : à HSBC une présence consolidée plus importante sur un marché en croissance, à RBS une sortie digne à mesure qu'elle se retirait de la banque internationale.

L'Arabie saoudite poussait les banques à se consolider pour gagner en taille dans le cadre de Vision 2030, et le régulateur SAMA était disposé à accompagner une structure de fusion inédite à travers un processus d'approbation de trois ans.

Une fusion statutaire par échange d'actions a permis à deux banques de taille moyenne de constituer la base de coûts d'une seule — 10 à 15 % des coûts combinés — sans rachat en numéraire qui aurait pesé sur les ratios de capital.

La taille en matière de dépôts et un portefeuille d'entreprises ont donné à la banque combinée un pouvoir de fixation des prix et le bilan nécessaire pour souscrire au financement de projets de Vision 2030.

Les fusions entre actionnaires croisés fonctionnent lorsque chaque maison mère obtient ce qu'elle était venue chercher : l'une gagne un véhicule consolidé sur un marché en croissance, l'autre en obtient une sortie propre.

La fusion est devenue le modèle de la consolidation bancaire saoudienne qui a suivi, notamment la création en 2021 de Saudi National Bank à partir de NCB et Samba. L'intégration a duré environ deux ans comme prévu ; la banque a été rebaptisée Saudi Awwal Bank et a conservé le nom SAB. Jusqu'en 2026, elle a continué de faire croître ses dépôts et ses crédits, a déclaré des marges et des commissions résilientes, et s'est positionnée comme financier des programmes d'infrastructure, de santé et de logement dans le cadre de Vision 2030. Le bénéfice net du premier semestre 2026, de 4,42 milliards de riyals saoudiens (1,17 milliard de dollars), était en hausse de 4 % par rapport à la même période de 2025.