SABB integró a Alawwal, respaldado por RBS, en SAB, vinculado a HSBC, el tercer banco más grande de Arabia Saudita

El Saudi British Bank, participado en un 40% por HSBC, y Alawwal Bank, participado en un 40% por Royal Bank of Scotland a través de su compra de ABN AMRO en 2007, iniciaron conversaciones de fusión en abril de 2017. RBS llevaba años intentando vender su participación mientras se retiraba de sus operaciones internacionales. En mayo de 2018 los consejos acordaron una ratio de canje no vinculante que valoraba la operación en 18.600 millones de riales saudíes (unos 5.000 millones de dólares) y creaba un banco con alrededor de 77.000 millones de dólares en activos: el tercero más grande del reino y su primera gran alianza bancaria en casi dos décadas, parte de la consolidación que trajo consigo Visión 2030.

Llevarla a cabo tomó tres años. Los consejos aprobaron la fusión en octubre de 2019, con ahorros estimados del 10 al 15 por ciento de la base de costes combinada de ambos bancos en 2017, y la fusión estatutaria se completó en marzo de 2021: SABB absorbió los activos y pasivos de Alawwal, y los accionistas de Alawwal recibieron 0,485 acciones de SABB por acción. El banco combinado tenía 257.000 millones de riales saudíes en activos, 195.000 millones en depósitos, 168.000 millones en préstamos a clientes, ingresos de 10.900 millones y más de un millón de clientes minoristas, con HSBC como mayor accionista. RBS, en cambio, aprovechó la operación para salir del mercado de forma limpia.

El banco fusionado, rebautizado como Saudi Awwal Bank (SAB), siguió creciendo: en el primer semestre de 2026 reportó un beneficio neto después de zakat de 4.420 millones de riales saudíes (1.170 millones de dólares), un 4% más interanual, sobre unos ingresos operativos de 7.280 millones de riales saudíes, con HSBC aún presente como socio estratégico y Lubna Olayan presidiendo el consejo.

Tercer banco saudí: 257.000 millones de riales saudíes en activos, 10.900 millones en ingresos; objetivo de ahorro de costes del 10-15%; beneficio neto del 1S 2026 de 4.420 millones de riales saudíes (1.170 millones de dólares), un 4% más interanual

Ambas matrices extranjeras querían cosas opuestas y la fusión se las dio a cada una: a HSBC una mayor presencia consolidada en un mercado en crecimiento, a RBS una salida digna mientras se retiraba de la banca internacional.

Arabia Saudita estaba impulsando a los bancos a consolidarse para ganar escala bajo Visión 2030, y el regulador SAMA estaba dispuesto a guiar una estructura de fusión no probada a través de un proceso de aprobación de tres años.

Una fusión estatutaria por canje de acciones permitió a dos bancos de tamaño medio construir la base de costes de uno solo —el 10 al 15% de los costes combinados— sin una compra en efectivo que tensionara los ratios de capital.

La escala en depósitos y una cartera corporativa dieron al banco combinado poder de fijación de precios y el balance necesario para suscribir la financiación de proyectos de Visión 2030.

Las fusiones entre accionistas cruzados funcionan cuando cada matriz obtiene lo que buscaba: una gana un vehículo consolidado en un mercado en crecimiento, la otra logra una salida limpia de él.

La fusión se convirtió en la plantilla para la consolidación bancaria saudí que siguió, incluida la creación en 2021 de Saudi National Bank a partir de NCB y Samba. La integración duró unos dos años, como estaba previsto; el banco se rebautizó como Saudi Awwal Bank y mantuvo el nombre SAB. A lo largo de 2026 ha seguido aumentando depósitos y préstamos, reportó márgenes e ingresos por comisiones resilientes, y se posicionó como financiador de programas de infraestructura, sanidad y vivienda bajo Visión 2030. El beneficio neto del primer semestre de 2026, de 4.420 millones de riales saudíes (1.170 millones de dólares), fue un 4% superior al del mismo periodo de 2025.