SABB, RBS 지원 알왈왈을 HSBC 연계 SAB에 흡수 합병… 사우디 3대 은행으로

HSBC가 40%를 소유한 사우디 브리티시 은행(SABB)과 2007년 ABN AMRO 인수를 통해 로열 뱅크 오브 스코틀랜드(RBS)가 40%를 소유한 알왈왈 은행은 2017년 4월 합병 협상을 시작했다. RBS는 국제 사업에서 철수하면서 수년간 지분 매각을 시도해 왔다. 2018년 5월 양사 이사회는 구속력 없는 교환 비율에 합의해 거래 가치를 186억 리얄(약 50억 달러)로 평가했으며, 이 거래로 약 770억 달러의 자산을 보유한 은행이 탄생하게 되었다. 이는 왕국의 3대 은행이자 거의 20년 만의 첫 대형 은행 통합으로, 비전 2030과 함께 진행된 구조조정의 일환이었다.

완료까지 3년이 걸렸다. 이사회는 2019년 10월 합병을 승인했으며, 양 은행의 2017년 합산 비용 기반의 10~15% 절감이 예상되었다. 법정 합병은 2021년 3월 완료되었다. SABB가 알왈왈의 자산과 부채를 흡수했고, 알왈왈 주주들은 주당 SABB 주식 0.485주를 받았다. 합병 은행은 2,570억 리얄의 자산, 1,950억 리얄의 예금, 1,680억 리얄의 고객 대출, 109억 리얄의 수익, 100만 명 이상의 개인 고객을 보유했으며 HSBC가 최대 주주였다. 반면 RBS는 이 거래를 통해 시장에서 깔끔하게 철수했다.

사우디 아왈 은행(SAB)으로 리브랜딩된 합병 은행은 계속 성장했다. 2026년 상반기 자카트 차감 후 순이익은 44억 2천만 리얄(11억 7천만 달러)로 전년 대비 4% 증가했으며, 영업이익은 72억 8천만 리얄이었다. HSBC는 여전히 전략적 파트너로 남아 있고 루브나 올라얀이 이사회 의장을 맡고 있다.

사우디 3대 은행: 2,570억 리얄 자산, 109억 리얄 수익; 10~15% 비용 절감 목표; 2026년 상반기 순이익 44억 2천만 리얄(11억 7천만 달러), 전년 대비 4% 증가

두 외국인 모회사는 서로 반대되는 것을 원했고 합병은 각자에게 그것을 주었다. HSBC에게는 성장 시장에서 더 큰 통합 입지를, RBS에게는 국제 은행업에서 철수하면서 품위 있는 퇴로를 제공했다.

사우디아라비아는 비전 2030 아래 규모 확대를 위해 은행들의 통합을 추진하고 있었고, 규제 기관인 SAMA는 검증되지 않은 합병 구조를 3년의 승인 과정을 거쳐 이끌어 줄 의향이 있었다.

법정 주식 교환 합병을 통해 두 중형 은행이 자본 비율을 압박할 현금 매수 없이 하나의 비용 기반(합산 비용의 10~15%)을 구축할 수 있었다.

예금과 기업 대출에서의 규모는 합병 은행에 가격 결정력과 비전 2030 프로젝트 금융을 인수할 수 있는 대차대조표를 제공했다.

교차 주주 합병은 각 모회사가 원하는 것을 얻을 때 효과가 있다. 하나는 성장 시장에서 통합된 법인을 얻고, 다른 하나는 그 시장에서 깔끔하게 철수한다.

이 합병은 이후 사우디 은행 통합의 템플릿이 되었으며, 2021년 NCB와 삼바로부터 사우디 국립 은행이 탄생한 것도 포함된다. 통합은 계획대로 약 2년간 진행되었고, 은행은 사우디 아왈 은행으로 리브랜딩하면서 SAB 이름을 유지했다. 2026년까지 예금과 대출을 계속 성장시키고 회복력 있는 마진과 수수료 수익을 보고했으며, 비전 2030 아래 인프라, 의료, 주택 프로그램의 금융 제공자로 자리매김했다. 2026년 상반기 순이익 44억 2천만 리얄(11억 7천만 달러)은 2025년 같은 기간보다 4% 증가했다.