아일랜드 은행, 국유화를 피하기 위해 민간 자본을 활용하다

아일랜드의 은행 위기 이후, 아일랜드 은행은 스트레스 테스트 요건을 충족하기 위해 신규 자본이 필요했다. 주주와 투자자들이 유상증자를 거부했다면, 국가가 과반 지분을 통제하게 될 수도 있었다.

전환점은 2011년의 민간 재자본화였다. 페어팩스가 이끄는 북미 투자자들이 34.9%의 지분을 인수했고, 《아이리시 타임스》는 정부 지분이 36%에서 15.1%로 떨어질 것이라고 보도했다.

그 결정으로 아일랜드 은행은 당시 국유화를 피한 유일한 아일랜드 은행이 되었다. 10년 후 국가 지분은 5% 아래로 떨어졌고, 은행은 원래 지원금 48억 유로에서 62억 유로를 회수했다고 밝혔다.

민간 투자자들이 34.9%를 인수했고, 국가 지분은 15.1%로 떨어졌으며, 2021년까지 아일랜드 은행은 48억 유로 지원금에 대해 62억 유로를 회수했다.

국가는 모든 주요 대출 기관을 소유하지 않고도 은행 시스템을 복구할 필요가 있었다.

민간 투자자들은 스트레스 테스트 재자본화를 검증하고 납세자 노출을 줄였다.

소수 지분의 국가 지분은 시장 규율과 이후의 매각을 위한 여지를 남겼다.

구제된 은행은 완전 국유화가 굳어지기 전에 재자본화가 신뢰할 수 있는 민간 소유자를 불러들일 때 정치적 통제를 가장 빠르게 줄일 수 있다.

아일랜드 은행은 위기 이후 완전한 민간 소유로 복귀하는 첫 번째 아일랜드 대출 기관이 되었다. 2022년까지 국가 지분은 5% 아래로 떨어졌지만, AIB와 PTSB는 훨씬 더 많은 국가 지분을 유지했다.