HDFC은행은 1994년 인가로 출발해 인도 최대 민간 은행으로 성장했다

1994년 인도준비은행은 신규 민간 은행에 문을 열었고, 인도 최고의 주택 금융 회사였던 HDFC가 원칙적 승인을 받은 첫 기업 중 하나였다. HDFC은행은 1994년 8월에 등록했고, 창립 CEO 아디티야 푸리 아래 1995년 1월에 영업을 시작했으며, 1995년 3월의 초기 IPO는 55배 청약 초과를 기록했다. 이는 당시 인도의 금융 서비스 공백이 얼마나 컸는지를 보여주는 신호였다.

모델은 의도적으로 지루하고 견고했다. 소매 예금을 자금 조달 기반으로 삼았고, 기술에 일찍 투자했으며(인도 최초의 실시간 인터넷 뱅킹 중 하나, 최초의 국제 직불카드), 업계가 개방되자 통합에 나섰다. 1999년 타임스은행 인수는 신규 민간 은행 간 최초의 우호적 합병이었다. 대차대조표는 1996년에 1,000억 루피를 넘어섰고 이후로도 계속 성장했다.

종착점은 규모다. 2019년까지 HDFC은행은 이미 인도 최대 민간 은행이었고, 2023년 7월 1일에는 모회사 HDFC Ltd를 400억 달러 규모의 전액 주식 교환 합병으로 흡수해 시가총액을 약 1,720억 달러로 끌어올렸으며(시가총액 기준 세계 5대 은행 중 하나), 고객 수는 1억 2,000만 명을 넘어섰다. 1994년의 인가 하나가 국가 금융의 중추가 된 것이다.

1995년 개점에서 인도 최대 민간 은행으로: 2023년 400억 달러 규모의 HDFC 합병으로 시가총액 약 1,720억 달러에 올라 세계 5위권, 고객 1억 2,000만 명

도매가 아닌 예금 주도: 소매 예금과 지점 기반 성장에 의존한 덕분에 도매 은행들을 무너뜨린 위기 속에서도 대차대조표가 인질로 잡히지 않았다. 지루함이 바로 해자였다.

기술을 초기의 습관으로: 1990년대 후반부터의 자동화와 인터넷 뱅킹은 경쟁사들이 따라잡는 데 10년이 걸린 비용 곡선을 HDFC은행에 안겨주었다.

주택 금융 모회사가 후광이었다: 신뢰에 대한 HDFC의 브랜드는 새 은행에 필요했던 예금 엔진이었고, 2023년 합병이 그 순환을 완성했다.

새 은행은 영리한 상품이 아니라 지루한 예금 규율과 초기 기술로 승리한다. 그리고 모회사가 신뢰를 지니고 있다면, 규모를 완성하기 위해 적절한 시점에 합병하라

합병 후 HDFC은행은 SBI에 이어 인도에서 두 번째로 큰 대출 기관이자 세계에서 가장 가치 있는 은행 중 하나가 되었다. 1994년의 창립은 장기적 관점에서 이뤄진 자유화 시대 기관 구축의 모델로 가르쳐지고 있다.