샤프의 웰스파고 구제: 가짜 계좌 수치심에서 자산 상한 해제까지 (인터뷰)

찰리 샤프가 2019년 10월 웰스파고의 CEO가 되었을 때, 은행은 여전히 가짜 계좌 스캔들에 대한 대가를 치르고 있었다. 80억 달러가 넘는 벌금, 5,000명의 직원 해고, 6,900만 달러의 보수를 환수당한 채 떠난 전임자, 그리고 전례 없는 연방준비제도의 자산 상한 아래에서였다. 2018년 2월부터 2020년 12월까지 주가는 3분의 2가 하락해 시가총액이 3,220억 달러에서 880억 달러로 줄었다. 버핏은 주식을 팔아치웠고 상원의원들은 웰스를 '관리하기에 너무 큰' 은행이라고 불렀다. 샤프의 답은 6,000개 과제로 이루어진 3,162페이지 분량의 계획이었고, 이는 두 시간짜리 위원회 회의에서 매주 검토되었다.

그는 조직을 재구축했다. 15명의 운영위원회 위원 중 13명이 그가 영입한 인사이며, COO 스콧 파월도 포함된다. 데릭 플라워스는 샤프 아래에서 최고리스크책임자로 승진했다. 웰스는 이제 리스크 관리에 연간 25억 달러를 더 지출하고 사업부에 1만 명의 리스크 관리자를 추가해 모니터링 인력을 두 배로 늘렸다. 샤프는 자신을 규제 당국의 창구 담당자로 만들었다. 매월 회의, 매주 개인 통화를 했고, 상한이 건드릴 수 없는 투자은행 같은 수수료 사업을 밀어붙였다. 한편 1조 9,500억 달러의 상한 때문에 약 6,000억 달러의 예금이 거절된 것으로 추정된다.

2025년까지 작업은 완료되었다. 자산 상한이 해제되었고, 2024년 유형보통주자본이익률(ROTCE)은 13.4%에 달했으며 2025년 상반기 평균 14.4%로 샤프의 15% 목표에 근접했다. 주가는 그가 합류할 때의 52달러에서 10월 초 81달러가 되었다. 배당을 포함해 연 11.1%의 수익률로, 씨티와 KBW 은행지수를 앞섰고 JP모건의 21.1%에는 뒤졌다.

2025년 자산 상한 해제, 2025년 상반기 ROTCE 14.4%로 15% 목표에 근접, 주가는 52달러에서 81달러로 6년간 연 11.1% 수익률.

분권화된 영지 체제는 리스크 관리를 분절되고 수작업으로 남겨두었다. 이는 스캔들과 자산 상한 모두의 근본 원인이었다.

샤프는 규제 당국과의 관계를 직접 책임졌고, 전임자들이 눈에 띄게 결여했던 긴박감을 보여주었다.

대차대조표가 1조 9,500억 달러로 동결된 상황에서 수수료 사업이 상한이 제한할 수 없는 성장 엔진이 되었다.

교정은 하나의 산출물이다. 책임자가 지정된 6,000개 과제 계획과 매주 검토, 규제 당국과의 직접적인 수행이 은행업에서 가장 가혹한 제재가 결국 해제되는 방식이다.

제이미 다이먼의 평가: '자산 상한이 해제되고 웰스가 다시 성장에 집중할 수 있게 된 지금, 세상은 그의 것이 되었다. 찰리는 훌륭한 일을 해냈다.' 샤프는 여전히 JP모건 수준의 20% 유형자본이익률을 추구하며 15%를 경유지라고 부른다. 웰스의 6년간 연 11.1% 수익률은 씨티와 은행지수를 앞섰지만 JP모건과 뱅크오브아메리카에는 뒤졌다.