Cuando Charlie Scharf se convirtió en consejero delegado de Wells Fargo en octubre de 2019, el banco seguía pagando por el escándalo de las cuentas falsas —más de 8.000 millones de dólares en multas, 5.000 empleados despedidos, su predecesor fuera con 69 millones de dólares de remuneración recuperados— mientras vivía bajo un tope de activos sin precedentes de la Reserva Federal. De febrero de 2018 a diciembre de 2020, el precio de la acción cayó dos tercios, recortando el valor de mercado de 322.000 millones a 88.000 millones de dólares; Buffett se deshizo de las acciones y senadores calificaron a Wells de «demasiado grande para gestionarlo». La respuesta de Scharf fue un plan de 3.162 páginas con 6.000 tareas, revisado semanalmente en reuniones de comité de dos horas.
Reconstruyó la maquinaria: 13 de los 15 miembros del comité operativo son contrataciones suyas, incluido el director de operaciones Scott Powell, y Derek Flowers fue ascendido a director de riesgos bajo Scharf. Wells ahora gasta 2.500 millones de dólares más al año en gestión de riesgos y añadió 10.000 gestores de riesgos en las unidades de negocio, duplicando la plantilla de monitoreo. Scharf se convirtió en el interlocutor de los reguladores —reuniones mensuales, llamadas personales semanales— e impulsó negocios de comisiones como la banca de inversión que el tope no podía tocar, mientras el techo de 1,95 billones de dólares dejaba fuera unos 600.000 millones de dólares estimados en depósitos rechazados.
Para 2025 el trabajo estaba hecho: se levantó el tope de activos, el rendimiento sobre el capital común tangible alcanzó el 13,4% en 2024 y promedió el 14,4% en el primer semestre de 2025, acercándose al objetivo del 15% de Scharf, y la acción había pasado de 52 dólares a su llegada a 81 dólares a principios de octubre —un rendimiento anual del 11,1% con dividendos, por delante de Citi y del índice KBW Bank, y por detrás del 21,1% de JPMorgan.
Tope de activos levantado en 2025; ROTCE del 14,4% en el primer semestre de 2025 hacia un objetivo del 15%; acción de 52 a 81 dólares —un rendimiento anual del 11,1% en seis años.
Los feudos descentralizados habían dejado la gestión de riesgos fragmentada y manual —la raíz tanto del escándalo como del tope.
Scharf asumió personalmente la relación con el regulador, modelando la urgencia que sus predecesores carecían de forma conspicua.
Con el balance congelado en 1,95 billones de dólares, los negocios de comisiones se convirtieron en el motor de crecimiento que el tope no podía restringir.
La remediación es un producto: un plan de 6.000 tareas con responsables nombrados y revisiones semanales, gestionado personalmente con los reguladores, es cómo la sanción más dura de la banca acaba levantándose.
El veredicto de Jamie Dimon: «El mundo es suyo ahora que se ha levantado el tope de activos y Wells puede volver a centrarse en el crecimiento. Charlie hizo un trabajo excelente». Scharf sigue persiguiendo rendimientos sobre el capital tangible de 20% al nivel de JPMorgan, y califica el 15% como una estación intermedia; el rendimiento anual del 11,1% de Wells en seis años superó a Citi y al índice bancario, pero quedó por detrás de JPMorgan y Bank of America.
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