TD 在美國反洗錢資產上限下裁員並縮減 30 億美元投資組合

加拿大第二大銀行 TD 在進入 2025 年時，仍因美國反洗錢失誤而元氣大傷；這些失誤使其付出超過 30 億美元罰款，並對其美國零售業務施加 4,340 億美元的資產上限。自 2 月起掌舵的新任執行長 Raymond Chun，當時已推進前一年啟動的全面策略檢討約三分之二，目標是讓該行重新符合上限。

2025 年 5 月，該行宣布下一批措施：在其會計年度第二季啟動的重組，將裁減約 10 萬名員工中的約 2%，並在數個季度內認列 6 億至 7 億加元（4.32 億至 5.05 億美元）的重組費用，預計在 2025 會計年度帶來 1 億加元（7,200 萬美元）的節省。財務長 Kelvin Tran 表示，裁員將盡可能透過自然流失進行，另外還包括房地產優化、資產減記與業務退出。

同樣的邏輯也延伸到資產負債表。TD 正逐步結束其服務第三方零售商的 30 億美元美國銷售點（POS）融資組合——美國執行長 Leo Salom 表示，這項業務「規模化的效果沒那麼好」，因為與每家零售商都有量身訂製的安排——並且已經出售其持有的全部 Charles Schwab 股份以及一個 90 億美元的住宅房貸組合，使美國零售資產縮減約 10%。Chun 表示，重組釋放出資金，可加速數位與 AI 投資，並擴大關係型銀行業務。

預計在 2025 會計年度節省 1 億加元（7,200 萬美元）；逐步結束 30 億美元的 POS 組合；出售 Schwab 持股與 90 億美元房貸組合，使美國零售資產縮減約 10%。

資產上限使美國總資產成為具約束力的限制，因此低報酬資產無論本身是否健全都必須出脫。

量身訂製的銷售點交易會消耗投資，而自有品牌與聯名卡能以更高的報酬率回收這些投資。

優先透過自然流失裁員，可保護反洗錢補救工作，因為該工作需要經驗豐富的員工才能完成。

資產上限使規模本身成為敵人：賣掉無法規模化的業務，砍掉無法創造差異化的業務，並將節省下來的資金再投資於監管機構仍要求你修正的事項。

截至 2025 年 3 月，Chun 曾表示該行已推進策略檢討約三分之二；5 月被問到是否會有更多業務被逐步結束時，他表示高階主管們正「評估我們所有的選項」。