TD baut Stellen ab und verkleinert ein 3-Milliarden-Dollar-Portfolio aufgrund der US-Obergrenze für Geldwäsche-Vermögenswerte

TD, Kanadas zweitgrößte Bank, ging ins Jahr 2025 mit den Nachwirkungen von US-Geldwäscheversäumnissen, die das Institut mehr als 3 Milliarden Dollar an Strafen kosteten und eine Obergrenze von 434 Milliarden Dollar für die Vermögenswerte seines US-Privatkundengeschäfts auferlegten. Der neue CEO Raymond Chun, seit Februar im Amt, war etwa zwei Drittel durch eine umfassende strategische Überprüfung hindurch, die im Vorjahr eingeleitet worden war, um die Bank wieder unter die Obergrenze zu bringen.

Im Mai 2025 kündigte die Bank die nächste Tranche an: eine im zweiten Geschäftsquartal begonnene Restrukturierung, die etwa 2 % ihrer rund 100.000 Mitarbeiter umfassenden Belegschaft abbaut, mit Restrukturierungskosten von 600 bis 700 Mio. C$ (432 bis 505 Mio. USD) über mehrere Quartale, die im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich Einsparungen von 100 Mio. C$ (72 Mio. USD) bringen sollen. CFO Kelvin Tran sagte, die Kürzungen würden nach Möglichkeit über natürliche Fluktuation erfolgen, ergänzt durch Immobilienoptimierung, Abschreibungen auf Vermögenswerte und den Ausstieg aus Geschäftsbereichen.

Dieselbe Logik erfasste die Bilanz. TD wickelt sein 3 Milliarden Dollar schweres US-Portfolio für Point-of-Sale-Finanzierungen ab, das Drittanbieter-Einzelhändler bedient – ein Geschäft, das laut US-CEO Leo Salom „nicht ganz so gut skaliert“, weil mit jedem Einzelhändler individuelle Vereinbarungen bestehen – und hat bereits seine gesamte Beteiligung an Charles Schwab sowie ein Portfolio von 9 Milliarden Dollar an Wohnungsbauhypotheken verkauft, wodurch die US-Privatkundenvermögenswerte um etwa 10 % schrumpften. Chun sagte, die Restrukturierung setze Mittel frei, um Investitionen in Digitalisierung und KI zu beschleunigen und das Relationship Banking auszubauen.

Für das Geschäftsjahr 2025 werden Einsparungen von 100 Mio. C$ (72 Mio. USD) erwartet; ein POS-Portfolio von 3 Mrd. USD wurde abgewickelt; die Schwab-Beteiligung und ein Hypothekenbuch von 9 Mrd. USD wurden verkauft, um die US-Privatkundenvermögenswerte um rund 10 % zu verringern.

Die Obergrenze für Vermögenswerte macht die gesamten US-Vermögenswerte zur bindenden Restriktion, sodass renditeschwache Vermögenswerte unabhängig von ihrer eigenständigen Gesundheit abgestoßen werden müssen.

Individuell vereinbarte Point-of-Sale-Geschäfte binden Investitionen, die eigene und Co-Brand-Karten mit höheren Renditen zurückführen.

Kürzungen zuerst über natürliche Fluktuation zu erreichen, schützt die Arbeit zur Behebung der Geldwäscheprobleme, für deren Abschluss erfahrene Mitarbeiter benötigt werden.

Eine Obergrenze für Vermögenswerte macht die Größe selbst zum Feind: Verkaufe, was nicht skaliert, streiche, was keinen Unterschied macht, und investiere die Einsparungen in das, dessen Behebung die Aufsichtsbehörden weiterhin von dir verlangen.

Bis März 2025 hatte Chun erklärt, die Bank sei etwa zwei Drittel durch die strategische Überprüfung hindurch; auf die im Mai gestellte Frage, ob weitere Geschäftsbereiche abgewickelt würden, sagte er, die Führungsebene „prüfe alle unsere Optionen“.