TD, el segundo banco más grande de Canadá, entró en 2025 tambaleándose por fallos en la lucha contra el blanqueo de dinero en EE. UU. que le costaron más de 3000 millones de dólares en sanciones y le impusieron un límite de activos de 434 000 millones de dólares a sus operaciones minoristas en ese país. El nuevo consejero delegado, Raymond Chun, al frente desde febrero, llevaba aproximadamente dos tercios de una revisión estratégica integral lanzada el año anterior para devolver al banco dentro del límite.
En mayo de 2025 el banco anunció el siguiente tramo: una reestructuración iniciada en su segundo trimestre fiscal que recorta alrededor del 2 % de su plantilla de unos 100 000 empleados, con cargos de reestructuración de entre 600 y 700 millones de dólares canadienses (432-505 millones de dólares estadounidenses) a lo largo de varios trimestres, y que se espera genere 100 millones de dólares canadienses (72 millones de dólares estadounidenses) de ahorro para el ejercicio fiscal 2025. El director financiero Kelvin Tran dijo que los recortes se harían mediante attrition siempre que fuera posible, además de optimización inmobiliaria, amortizaciones de activos y salidas de negocios.
La misma lógica llegó al balance. TD está liquidando su cartera de financiación de puntos de venta en EE. UU. de 3000 millones de dólares que atiende a minoristas terceros —un negocio que, según el consejero delegado para EE. UU., Leo Salom, «no escala tan bien» debido a los acuerdos personalizados con cada minorista— y ya ha vendido toda su participación en Charles Schwab y una cartera de hipotecas residenciales de 9000 millones de dólares, reduciendo los activos minoristas en EE. UU. en alrededor del 10 %. Chun dijo que la reestructuración libera fondos para acelerar las inversiones en digital e IA y escalar la banca relacional.
Se esperan 100 millones de dólares canadienses (72 millones de dólares estadounidenses) de ahorro en el ejercicio fiscal 2025; una cartera de puntos de venta de 3000 millones de dólares liquidada; la participación en Schwab y una cartera hipotecaria de 9000 millones de dólares vendidas para reducir los activos minoristas en EE. UU. en ~10 %.
El límite de activos convierte el total de activos en EE. UU. en la restricción vinculante, por lo que los activos de bajo rendimiento tienen que salir independientemente de su salud por sí solos.
Los acuerdos personalizados de puntos de venta consumen inversión que las tarjetas propias y de marca compartida rentabilizan a tasas más altas.
Recortar primero mediante attrition protege el trabajo de remediación contra el blanqueo de dinero, que necesita personal experimentado para completarse.
Un límite de activos convierte el tamaño mismo en el enemigo: vender lo que no escala, recortar lo que no diferencia y reinvertir los ahorros en lo que los reguladores siguen exigiendo corregir.
Para marzo de 2025 Chun había dicho que el banco llevaba aproximadamente dos tercios de la revisión estratégica; preguntado en mayo si se liquidarían más negocios, dijo que los directivos estaban «analizando todas nuestras opciones».
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Las fuentes
- TD to cut 2% of workforce, wind down $3B portfolio Banking Dive · bankingdive.com ·