TD corta empregos e encolhe carteira de US$ 3 bilhões sob o teto de ativos antilavagem nos EUA

O TD, segundo maior banco do Canadá, entrou em 2025 abalado por falhas antilavagem de dinheiro nos EUA que lhe custaram mais de US$ 3 bilhões em penalidades e impuseram um teto de ativos de US$ 434 bilhões às suas operações de varejo nos EUA. O novo CEO, Raymond Chun, no comando desde fevereiro, estava cerca de dois terços adiantado em uma revisão estratégica abrangente lançada no ano anterior para trazer o banco de volta para dentro do teto.

Em maio de 2025, o banco anunciou a próxima etapa: uma reestruturação iniciada em seu segundo trimestre fiscal que corta cerca de 2% de sua força de trabalho de aproximadamente 100 mil pessoas, com C$ 600-700 milhões (US$ 432-505 milhões) em encargos de reestruturação ao longo de vários trimestres, com expectativa de gerar C$ 100 milhões (US$ 72 milhões) em economias para o ano fiscal de 2025. O CFO Kelvin Tran disse que os cortes viriam por atrito sempre que possível, além de otimização imobiliária, baixas contábeis de ativos e saídas de negócios.

A mesma lógica chegou ao balanço patrimonial. O TD está encerrando sua carteira de financiamento de ponto de venda nos EUA de US$ 3 bilhões que atende varejistas terceirizados — um negócio que, segundo o CEO nos EUA, Leo Salom, "não escala tão bem" por causa de arranjos sob medida com cada varejista — e já vendeu toda a sua participação na Charles Schwab e uma carteira de hipotecas residenciais de US$ 9 bilhões, reduzindo os ativos de varejo nos EUA em cerca de 10%. Chun disse que a reestruturação libera recursos para acelerar investimentos em digital e IA e escalar o relacionamento bancário.

C$ 100 milhões (US$ 72 milhões) em economias esperadas no ano fiscal de 2025; uma carteira de PDV de US$ 3 bilhões encerrada; a participação na Schwab e uma carteira de hipotecas de US$ 9 bilhões vendidas para reduzir os ativos de varejo nos EUA em ~10%.

O teto de ativos torna o total de ativos nos EUA a restrição vinculante, de modo que ativos de baixo retorno precisam sair independentemente de sua saúde isolada.

Acordos de ponto de venda sob medida consomem investimento que cartões proprietários e co-branded retornam a taxas mais altas.

Cortar primeiro por atrito protege o trabalho de remediação antilavagem, que precisa de pessoal experiente para ser concluído.

Um teto de ativos transforma o próprio tamanho no inimigo: venda o que não escala, corte o que não diferencia e reinvista as economias naquilo que os reguladores ainda exigem que você corrija.

Em março de 2025, Chun já havia dito que o banco estava cerca de dois terços adiantado na revisão estratégica; questionado em maio se mais negócios seriam encerrados, ele disse que os executivos estavam "analisando todas as nossas opções".