CHC Helicopters verließ 2017 das Chapter-11-Verfahren mit 300 Mio. USD neuem Kapital und neuen Märkten

CHC Group, einer der weltweit größten Hubschrauberbetreiber für die Offshore-Öl- und Gasindustrie, reichte am 5. Mai 2016 beim Northern District of Texas ein Chapter-11-Verfahren ein, mit Verbindlichkeiten von etwa 1,6 Milliarden USD, nachdem der Ölpreisverfall nach 2014 die Kundennachfrage gesenkt und die Stilllegung ihrer EC225-Flotte erfolgt war.

Der Plan übertrug das operative Geschäft auf eine neue Gesellschaft, wobei teilnehmende Gläubiger neue Anteile erhielten und 300 Millionen USD frisches Kapital bereitstellten. Da CHC Parent eine Gesellschaft auf den Cayman-Inseln war, stimmte die Gruppe das US-Chapter-11-Verfahren mit der Genehmigung der Vermögensübertragung durch das Cayman-Gericht ab, wodurch der Deal vor abweichenden Gläubigern geschützt wurde. Das Gericht in Texas genehmigte den Plan am 3. März 2017, und die Gruppe verließ das Chapter-11-Verfahren am 24. März.

CHC ging nach den Worten von CEO Karl Fessenden als „ein deutlich stärkeres, besser kapitalisiertes Unternehmen“ hervor und verfolgte unmittelbar eine Diversifizierung. Sie verlängerte einen Aker-BP-Vertrag in der Nordsee bis September 2021, gewann weiterhin Öl- und Gasaufträge in Australien und der EMEA-Region und begann, den Offshore-Windmarkt ins Visier zu nehmen.

Der Plan hielt die Gruppe mit 300 Mio. USD frischem Gläubigerkapital am Leben; nach dem Ende des Verfahrens verlängerte CHC Nordsee-Verträge und stieg in die Offshore-Windenergie ein.

~1,6 Mrd. USD Schulden bei zusammenbrechender Ölnachfrage.

Gläubiger stellten zum Zeitpunkt des Verfahrensendes 300 Mio. USD neues Kapital bereit.

Cayman-Gerichte schützten den grenzüberschreitenden Plan.

Zu den Erfolgen nach dem Verfahrensende gehörte eine Verlängerung in der Nordsee.

Für kapitalintensive Betreiber geht es bei einer Restrukturierung darum, die Flotte zu erhalten: Der Wechsel von CHC zu einer neuen Gesellschaft brachte 300 Mio. USD Gläubigerkapital ein, und die schlankere Gruppe gewann Aufträge, die ihr Vorgänger nicht gewinnen konnte.

CHC bestand als eine der größten Offshore-Hubschraubergruppen weiter und expandierte in die Bereiche Such- und Rettungsdienst sowie erneuerbare Energien. Der Fall gilt als Modell für grenzüberschreitende Restrukturierungen, bei denen eine Cayman-Muttergesellschaft und US-Betriebe gleichzeitig vor zwei Gerichten neu aufgestellt werden müssen.