Ottings Rettungsaktion über 1,05 Mrd. USD baute NYCB zu Flagstar und einer klassischen Regionalbank um

New York Community Bancorp beherrschte fünf Jahrzehnte lang die Multifamily-Kreditvergabe in New York City – Ende 2018 waren 75 % seines Kreditbuchs Multifamily, überwiegend risikoarme mietpreisgebundene Gebäude, während gewerbliche und industrielle Kredite nur rund 6 % ausmachten. Die Übernahme von Flagstar Bancorp 2022 und der Kauf eines Großteils der gescheiterten Signature Bank 2023 trieben die fusionierte Bank schneller als erwartet über die Schwelle von 100 Mrd. USD Bilanzsumme – in eine Sphäre mit weit höheren Erwartungen an Risikosteuerung und Compliance.

Anfang 2024 steckte das Unternehmen in Schwierigkeiten: ein unerwarteter und beträchtlicher Verlust im vierten Quartal 2023, Stress bei Multifamily- und Bürokrediten unter länger hoch bleibenden Zinsen, aufgestockte Verlustrückstellungen, eine Dividendensenkung, ein abstürzender Aktienkurs, Kunden, die Einlagen abzogen, offengelegte wesentliche Schwächen der internen Kontrollen sowie Herabstufungen durch Analysten und Ratingagenturen. Joseph Otting – ehemaliger CEO der OneWest Bank und Comptroller of the Currency – schloss sich dem früheren Finanzminister Steven Mnuchin und anderen Investoren an, um 1,05 Mrd. USD Kapital zuzuführen, und übernahm als CEO und Vorsitzender.

In Ottings ersten sechs bis neun Monaten ging es um die Frage, was die Bank sein sollte und was veräußert werden könnte, um Kapital und Liquidität zu stärken: Das Team verkaufte nicht zum Kerngeschäft gehörende Geschäftsbereiche, ersetzte einen Großteil des alten Vorstands und Managements und benannte das Unternehmen im Herbst 2024 in Flagstar Financial um. Der neue Kurs zielt auf eine klassische Regionalbank – Wachstum bei gewerblichen und industriellen Krediten mit Plänen, 2025 100 Firmenkundenbetreuer einzustellen, eine wiederhergestellte Kapitalbasis und Kostensenkungen von insgesamt 600 Mio. USD.

Zwölf Monate später bezeichnen Analysten die Umwandlung in eine klassische Regionalbank als weit fortgeschritten, doch Flagstar befindet sich weiterhin fest im Umbau: In jedem der vier Quartale 2024 wurde ein Quartalsverlust verzeichnet, und die Führung prognostiziert eine Rückkehr zur Rentabilität erst im vierten Quartal 2025. Multifamily-Kredite machten Ende Dezember noch 47 % des gesamten Kreditbuchs aus – der höchste Anteil in der Vergleichsgruppe –, und der Analyst von Bank of America wies auf das Umsetzungsrisiko hin, eine im Wesentlichen neu errichtete Bank auf dem alten Fundament von NYCB und Flagstar zu betreiben.

Eine private Kapitalzufuhr von 1,05 Mrd. USD stabilisierte die Bank; die CET1-Quote wurde bis zum vierten Quartal 2024 auf 11,86 % wiederhergestellt; Kostensenkungen von 600 Mio. USD sind im Gange

Zwei schnell übernommene Akquisitionen hoben eine Nischen-Sparkasse über die Schwelle von 100 Mrd. USD, bevor sie die Risikosteuerungs- und Compliance-Apparate besaß, die diese Größe erfordert.

Das alte Modell konzentrierte das Kreditbuch auf mietpreisgebundene Multifamily-Immobilien in New York City, sodass länger hoch bleibende Zinsen das Portfolio genau dann belasteten, als Einlagen abflossen.

Ottings Vorgehen behandelte Kapital, Liquidität und Kreditrisiko als die einzigen Prioritäten der ersten neun Monate und veräußerte alles, was dem verengten Fokus als Regionalbank nicht diente.

Der Austausch von Vorstand und Managementteam und die Umbenennung des Unternehmens markierten den Neustart für den Markt, nicht nur eine interne Reorganisation.

Eine Bank, die ihrer Risikosteuerung entwachsen ist, braucht mehr als Kapital: neue Führungskräfte, eine verengte Aufstellung und ein neuer Name stellen Vertrauen wieder her, doch das CRE-Buch muss dennoch schrumpfen.

Das harte Kernkapital (Common Equity Tier 1) lag im vierten Quartal 2024 bei 11,86 % der risikogewichteten Aktiva, und die Bank erklärte, Kostensenkungen von insgesamt 600 Mio. USD anzustreben. Das Unternehmen prognostizierte eine Rückkehr zur Rentabilität im vierten Quartal 2025, was Analysten angesichts der Zinslage, einer möglichen Konjunkturabschwächung und eines C&I-Wachstums, das hinter den Erwartungen zurückbleiben könnte, als sehr anspruchsvoll bezeichneten. Der Abbau des Engagements in Gewerbeimmobilien bleibt die offene Baustelle: Multifamily machte Ende 2024 47 % der Kredite aus, der höchste Anteil in der Vergleichsgruppe.