O New York Community Bancorp passou cinco décadas dominando o crédito multifamiliar da cidade de Nova York — no final de 2018, 75% de sua carteira de empréstimos era multifamiliar, majoritariamente prédios de aluguel controlado de baixo risco, com empréstimos comerciais e industriais em apenas cerca de 6%. A aquisição do Flagstar Bancorp em 2022 e a compra de grande parte do falido Signature Bank em 2023 empurraram o banco combinado acima do limiar de US$ 100 bilhões em ativos mais cedo do que o previsto, para um patamar com expectativas muito mais altas de governança de risco e conformidade.
No início de 2024 a empresa estava em apuros: um prejuízo inesperado e considerável no quarto trimestre de 2023, estresse nos empréstimos multifamiliares e de escritórios sob taxas mais altas por mais tempo, reservas para perdas reforçadas, corte de dividendos, queda acentuada do preço das ações, clientes sacando depósitos, fragilidades materiais divulgadas nos controles internos e rebaixamentos por analistas e agências de classificação. Joseph Otting — ex-CEO do OneWest Bank e ex-Controlador da Moeda — juntou-se ao ex-secretário do Tesouro Steven Mnuchin e a outros investidores na injeção de US$ 1,05 bilhão de capital, e assumiu como CEO e presidente do conselho.
Nos primeiros seis a nove meses, Otting perguntou o que o banco deveria ser e o que poderia ser alienado para fortalecer capital e liquidez: a equipe vendeu negócios não essenciais, substituiu boa parte do conselho e da administração legados e renomeou a empresa como Flagstar Financial no outono de 2024. O novo rumo mira um banco regional clássico — crescimento de empréstimos comerciais e industriais com planos de contratar 100 banqueiros comerciais em 2025, uma base de capital reconstruída e US$ 600 milhões em cortes totais de custos.
Doze meses depois, analistas consideram a transformação em um banco regional clássico bem encaminhada, mas a Flagstar ainda está firmemente em modo de reconstrução: registrou prejuízos trimestrais em cada um dos quatro trimestres de 2024, e executivos preveem retorno à lucratividade apenas no quarto trimestre de 2025. Os empréstimos multifamiliares ainda representavam 47% da carteira total de empréstimos no final de dezembro — o maior do seu grupo de pares — e o analista do Bank of America apontou o risco de execução de operar o que é essencialmente um banco de novo sobre os ossos legados do NYCB e da Flagstar.
Uma injeção de capital privado de US$ 1,05 bilhão estabilizou o banco; índice CET1 reconstruído para 11,86% no quarto trimestre de 2024; redução de custos de US$ 600 milhões em andamento
Duas aquisições assumidas rapidamente colocaram uma instituição de poupança de nicho acima do limiar de US$ 100 bilhões antes de ela ter a maquinaria de governança de risco e conformidade que esse porte exige.
O modelo legado concentrava a carteira de empréstimos em multifamiliares de aluguel regulado da cidade de Nova York, de modo que taxas mais altas por mais tempo estressaram o portfólio exatamente quando os depósitos estavam fugindo.
O manual de Otting tratou capital, liquidez e crédito como as únicas prioridades dos primeiros nove meses, alienando tudo o que não servisse ao foco estreitado de banco regional.
A substituição do conselho e da equipe de administração e a renomeação da empresa marcaram o recomeço para o mercado, não apenas uma reorganização interna.
Um banco que cresceu além de sua governança de risco precisa de mais do que capital: novos líderes, uma atuação estreitada e um novo nome reconstroem a confiança, mas a carteira de CRE ainda precisa encolher.
O capital Common Equity Tier 1 estava em 11,86% dos ativos ponderados pelo risco no quarto trimestre de 2024, e o banco disse que tinha como meta US$ 600 milhões em reduções totais de custos. A empresa previu retorno à lucratividade no quarto trimestre de 2025, o que analistas chamaram de tarefa difícil diante das taxas, de uma possível desaceleração e de um crescimento de C&I que pode ficar aquém. Reduzir a exposição a imóveis comerciais continua sendo a frente aberta: multifamiliares representavam 47% dos empréstimos no final de 2024, o maior do seu grupo de pares.
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As fontes
- How Joseph Otting plans to pull off turnaround of Flagstar American Banker · americanbanker.com ·