Otting 的 10.5 億美元救援將 NYCB 重建為 Flagstar，並重塑為一家典型的區域銀行

紐約社區銀行（New York Community Bancorp）用五十年時間主導紐約市多戶住宅貸款——到 2018 年底，其貸款組合的 75% 是多戶住宅貸款，多為低風險的租金管制建築，商業與工業貸款僅約 6%。2022 年收購 Flagstar Bancorp、2023 年收購倒閉的 Signature Bank 的大部分業務，使合併後的銀行比預期更早突破 1000 億美元資產門檻，進入一個對風險治理與合規有遠高期望的領域。

到 2024 年初，該公司已陷入困境：2023 年第四季度出現意外且規模可觀的虧損；在「利率更高更久」環境下，多戶住宅與辦公貸款承壓；損失準備金增加；削減股息；股價暴跌；客戶提取存款；披露內部控制存在重大缺陷；分析師與評級機構下調評級。Joseph Otting——前 OneWest Bank 執行長與貨幣監理署署長——與前財政部長 Steven Mnuchin 及其他投資者共同注入 10.5 億美元資本，並接任執行長與董事長。

Otting 在最初六到九個月裡追問：這家銀行應該是什麼？可以剝離什麼來強化資本與流動性？團隊出售了非核心業務，更換了大部分舊董事會與管理層，並於 2024 年秋季將公司更名為 Flagstar Financial。新路線的目標是成為一家典型的區域銀行——推動商業與工業貸款成長，計畫在 2025 年招聘 100 名商業銀行家，重建資本基礎，並削減總計 6 億美元成本。

十二個月過去，分析師稱轉型為典型區域銀行的進程已全面展開，但 Flagstar 仍堅定處於重建模式：2024 年四個季度均錄得季度虧損，高層預測要到 2025 年第四季度才恢復盈利。截至 12 月底，多戶住宅貸款仍占總貸款組合的 47%——為同業最高——美國銀行的分析師指出，在 NYCB 與 Flagstar 的舊有骨架上經營一家本質上全新的銀行，存在執行風險。

10.5 億美元私人資本注入穩定了銀行；截至 2024 年第四季度，CET1 比率重建至 11.86%；6 億美元成本削減正在進行中

兩項迅速承接的收購，使一家利基儲蓄機構在尚未具備該規模所需的風險治理與合規機制之前，就突破了 1000 億美元門檻。

舊有模式將貸款組合集中於紐約市租金管制的多戶住宅，因此「利率更高更久」恰好在存款外流之際對該組合構成壓力。

Otting 的策略手冊將資本、流動性與信用列為最初九個月的唯一優先事項，剝離任何不符合收窄後區域銀行重點的業務。

更換董事會與管理團隊並為公司更名，標誌著對市場的重新設定，而不僅僅是內部重組。

一家風險治理跟不上規模的銀行，需要的不只是資本：新領導層、收窄的業務版圖與新名稱能重建信任，但商業房地產貸款組合仍必須縮減。

2024 年第四季度，普通股權一級資本占風險加權資產的 11.86%，該銀行表示目標是削減總計 6 億美元成本。公司預測 2025 年第四季度恢復盈利，分析師稱鑑於利率、可能的經濟放緩以及可能不達標的商業與工業貸款成長，這是一項艱鉅任務。降低商業房地產曝險仍是未竟戰線：2024 年底多戶住宅貸款占貸款的 47%，為同業最高。