New York Community Bancorp pasó cinco décadas dominando la concesión de préstamos multifamiliares en la ciudad de Nueva York: a finales de 2018, el 75% de su cartera de préstamos era multifamiliar, en su mayoría edificios de alquiler controlado de bajo riesgo, con préstamos comerciales e industriales de solo alrededor del 6%. La adquisición de Flagstar Bancorp en 2022 y la compra en 2023 de gran parte del fallido Signature Bank empujaron al banco combinado por encima del umbral de 100.000 millones de dólares en activos antes de lo previsto, hacia un ámbito con expectativas mucho más altas en materia de gobernanza de riesgos y cumplimiento normativo.
A principios de 2024 la compañía estaba en problemas: una pérdida inesperada y considerable en el cuarto trimestre de 2023, tensión en los préstamos multifamiliares y de oficinas con tasas más altas durante más tiempo, mayores reservas para pérdidas, un recorte del dividendo, una caída abrupta del precio de las acciones, clientes que retiraban depósitos, debilidades materiales divulgadas en los controles internos y rebajas de calificación por parte de analistas y agencias. Joseph Otting —exconsejero delegado de OneWest Bank y contralor de la Moneda— se sumó al exsecretario del Tesoro Steven Mnuchin y a otros inversores para inyectar 1.050 millones de dólares de capital, y asumió como consejero delegado y presidente del consejo.
Los primeros seis a nueve meses de Otting consistieron en preguntar qué debía ser el banco y qué podía desprenderse para fortalecer el capital y la liquidez: el equipo vendió negocios no esenciales, reemplazó buena parte del consejo y de la dirección heredados y rebautizó la compañía como Flagstar Financial en el otoño de 2024. El nuevo rumbo apunta a un banco regional clásico: crecimiento de préstamos comerciales e industriales con planes de contratar 100 banqueros comerciales en 2025, una base de capital reconstruida y 600 millones de dólares de recortes totales de costos.
Doce meses después, los analistas consideran que la transformación en un banco regional clásico está muy avanzada, pero Flagstar sigue firmemente en modo de reconstrucción: registró pérdidas trimestrales en cada uno de los cuatro trimestres de 2024, y los ejecutivos pronostican un retorno a la rentabilidad solo en el cuarto trimestre de 2025. Los préstamos multifamiliares seguían representando el 47% de la cartera total de préstamos a finales de diciembre —el porcentaje más alto de su grupo de pares— y el analista de Bank of America señaló el riesgo de ejecución de dirigir lo que es esencialmente un banco de novo sobre los huesos heredados de NYCB y Flagstar.
Una inyección de capital privado de 1.050 millones de dólares estabilizó el banco; el ratio CET1 se reconstruyó hasta el 11,86% en el cuarto trimestre de 2024; hay una reducción de costos de 600 millones de dólares en marcha
Dos adquisiciones asumidas con rapidez colocaron a una entidad de ahorro de nicho por encima del umbral de 100.000 millones de dólares antes de contar con la maquinaria de gobernanza de riesgos y cumplimiento normativo que ese tamaño exige.
El modelo heredado concentraba la cartera de préstamos en multifamiliares de alquiler regulado de la ciudad de Nueva York, de modo que las tasas más altas durante más tiempo tensionaron la cartera justo cuando los depósitos huían.
El manual de Otting trató el capital, la liquidez y el crédito como las únicas prioridades de los primeros nueve meses, desprendiéndose de todo lo que no servía al enfoque estrechado de banco regional.
Reemplazar el consejo y el equipo directivo y rebautizar la compañía marcaron el reinicio para el mercado, no solo una reorganización interna.
Un banco que creció más rápido que su gobernanza de riesgos necesita más que capital: nuevos líderes, una huella más estrecha y un nuevo nombre reconstruyen la confianza, pero la cartera de CRE aún debe reducirse.
El capital ordinario de nivel 1 (CET1) se situó en el 11,86% de los activos ponderados por riesgo en el cuarto trimestre de 2024, y el banco dijo que apuntaba a 600 millones de dólares en reducciones totales de costos. La compañía pronosticó un retorno a la rentabilidad en el cuarto trimestre de 2025, algo que los analistas calificaron como una meta muy exigente dadas las tasas, una posible desaceleración y un crecimiento de C&I que podría quedarse corto. Reducir la exposición a bienes raíces comerciales sigue siendo el frente abierto: los multifamiliares representaban el 47% de los préstamos a finales de 2024, el porcentaje más alto de su grupo de pares.
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Las fuentes
- How Joseph Otting plans to pull off turnaround of Flagstar American Banker · americanbanker.com ·